среда, 13 декабря 2017 г.

Что такое доверительное управление?


Что такое доверительное управление?
Доверительным управлением называют услугу на рынке ценных бумаг, которую предоставляют управляющие компании и банковские организации.

В РФ данный вид услуг регламентируется 1012-й статьей Гражданского кодекса. Доверительное управление в сфере ценных бумаг может осуществляться только компаниями, прошедшими лицензирование в Федеральной службе по финансовым рынкам.

Заключая с управляющей компанией соглашение о доверительном управлении, вы передаете в ее распоряжение свои сбережения в виде денежных средств или иных активов. Компания может заключать сделки по своему усмотрению, при этом ваши интересы являются для нее приоритетом. Премия за услуги начисляется в виде процента от общей суммы ваших активов, либо от суммы полученной прибыли.

В большинстве случаев доверительное управление является индивидуальной услугой, которая оказывается с учетом финансовых возможностей и личных пожеланий инвестора. Естественно, стоимость подобных услуг выше, чем при вложении средств в акции или паи инвестиционного фонда.

Чем выше профессионализм специалистов, занимающихся осуществлением сделок, тем более взаимовыгодным будет ваше сотрудничество с управляющей компанией. Перед заключением договора наведите справки об эффективности работы сотрудника, которому поручат распоряжаться вашими средствами.

Уровень доходности в немалой степени зависит от различных экономических факторов, поэтому многие управляющие не дают гарантий получения прибыли. Если же от управляющего прозвучат подобные заверения, это будет достаточно тревожным сигналом. Рынок ценных бумаг непредсказуем, поэтому нельзя быть абсолютно уверенным, что при неблагоприятных обстоятельствах компания сможет выполнить все свои обязательства перед клиентами.

Обычно в договоре о доверительном управлении указываются инструменты и стратегии, в которые планируется вкладывать активы клиента. Благодаря этому инвестор имеет возможность выбрать оптимальное для себя соотношение прибыльности и рисков.

Данный вид услуг предоставляется многими крупными инвестиционными компаниями. Кроме того, доверительным управлением занимаются некоторые банки, предлагающие эксклюзивную сервисную программу private banking. Средний размер вознаграждения компании составляет 2% от общей суммы активов и 20% от суммы полученных доходов.

В рамках частного доверительного управления Евгения Ворончихина ваша доходность может составлять до 70% годовых, при этом деньги работают на вашем брокерском счете, никому их переводить не нужно.


понедельник, 11 декабря 2017 г.

Миф о вечно растущем рынке. Dow Jones за 117 лет

Среди финансовых аналитиков чрезвычайно популярно утверждение о том, что долгосрочно фондовые рынки всегда растут. Однако, говоря о росте рынка, необходимо учитывать такой важный фактор, как инфляция. Если цены растут быстрее, чем активы, то есть ли польза от таких активов?

Проанализировав индекс Доу-Джонса с учетом инфляции, мы придем к интересному наблюдению. Если конкретнее, то рост фондового рынка США с 1900-го по 1982-й год составляет 0 (ноль!) процентов. Прошло почти целое столетие, а рынок за все это время практически не сдвинулся с места!

По динамике индекса Dow Jones не следует судить о капитализации рынка в целом, но общие тенденции отражены в ней довольно точно. За свою 130-летнюю историю индекс подвергался многократным перекомбинациям и ротациям, и дольше всех в нем фигурирует компания General Electric. В промышленном Доу-Джонсе всегда были представлены 30 ведущих американских компаний, поэтому картина, как правило, получается более привлекательной, чем по S&P500 и по всему рынку. Один индекс может вырасти на 15%, другой – на 20%, однако по долгосрочным трендам они практически всегда совпадают.

Dow Jones Index с 1900 года за 117 лет.

суббота, 9 декабря 2017 г.

Новые крупные банки могут попасть под санацию


В Центробанке допускают, что с целью предотвращения дестабилизации на глобальном уровне к новым крупным банкам могут быть применены санационные меры. При проведении этой процедуры будут задействованы средства Фонда консолидации.

Для Банка России действительно дешевле спасти десяток крупных банков, чем тысячи обанкротившихся предприятий, в результате краха всей банковской системы.

По словам одного из заместителей председателя ЦБ Дмитрия Тулина, это касается не только «Бинбанка» и «Открытия», но и других крупных кредитных организаций.  Отвечая на вопрос, будут ли данные меры применяться к прочим крупным банкам, Тулин заявил, что в Банке России не исключают такой возможности. Он подчеркнул, что новый механизм оздоровления призван решать проблемы на системном уровне. Симптомы таких проблем могут возникать как сегодня, так и в ближайшем будущем.

четверг, 7 декабря 2017 г.

Американские фермеры в шоке от наших урожаев


По данным издания «Уолл-Стрит Джорнэл», в нынешнем году российские фермеры были вне конкуренции по количеству выращенной пшеницы. По предварительным оценкам, в этом сезоне на отечественных полях собрано более 80-ти млн.тонн зерна. На фоне рекордно низких урожаев в США этот успех закрепляет за нашей страной статус сельскохозяйственной сверхдержавы.

По сравнению с июльскими показателями, когда в России только приступили к сбору урожая, стоимость пшеницы на этой неделе упала почти на четверть. За бушель зерна (около 27 килограммов) на товарной бирже в Чикаго давали чуть больше четырех долларов.

вторник, 5 декабря 2017 г.

Публичное управление капиталом. Итоги 4 лет

Время летит стремительно... Прошло уже ровно 4 года с момента запуска публичного счета на comon.ru. За этот период заработано 213,5% с учетом реинвестирования. Были взлеты и падения... Расчетный риск у портфеля торговых роботов стоит сейчас на уровне 30%. При этом реальная максимальная просадка была лишь 23%. Т.е. риск удается держать под контролем. Однако динамика доходности существенно зависит от волатильности на рынке. С начала года курс доллара и фондовый рынок практически не изменился. Российский рынок остается в спокойном состоянии, трендов хороших нет, поэтому за ноябрь доходность основного счета составила -1,2%. Доходность с начала 2017 года по фьючерсам около 20% и плюс облигации принесли порядка 5% годовых. Завершается процесс тестирования на реальном счете алгоритма на ликвидных акциях ММВБ. В скором времени буду запускать его на всех инвесторских счетах после существенной коррекции на фондовом рынке.


По 2-му счету автоследования доходность за ноябрь составила 11,5%. С начала этого года роботы заработали 20%. На данном счете диверсификация ниже, чем на основном, поэтому эквити более волатильна.


Подробнее о моем Доверительном управлении

воскресенье, 3 декабря 2017 г.

Россия готовится к войне




В ноябре Путин провел совещание с руководителями Министерства обороны и ОПК. В ходе встречи глава государства заявил, что всем крупным отечественным предприятиям, включая частные, следует быть готовыми к тому, чтобы в случае необходимости они могли оперативно приступить к производству товаров и услуг для оборонной промышленности.

В сентябре этого года на территории Белоруссии и РФ были проведены учения, в ходе которых отрабатывались возможные варианты мобилизации гражданских резервов для нужд армии. Благодаря этим мероприятиям удалось выяснить, насколько «ресурсы на местах» готовы обеспечивать потребности Вооруженных Сил. Кроме того, были отработаны механизмы передачи гражданской техники и транспорта в распоряжение военных подразделений, а также вопросы технического обеспечения транспортных сообщений.

пятница, 1 декабря 2017 г.

Кризис не за горами: Эволюция банковской системы России


Борясь с последствиями кризиса 2008-го года, Центробанк приступил к реализации весьма спорной программы оздоровления лопнувших банков, которая стала отправной точкой в последующем формировании банковской системы.

За последние месяцы в России обанкротилось немало крупных банков, и это вызвало очередную волну прогнозов и слухов о грядущем или уже наступившем банковском кризисе. Безусловно, не стоит недооценивать важность происходящего в финансовой сфере. В то же время, анализируя последние события, необходимо проявлять сдержанность и придерживаться известного принципа «разделения мух и котлет».

среда, 29 ноября 2017 г.

Санкции на подходе или Что американцы могут сделать с рублем?


Центробанк может самостоятельно начать скупку государственных облигаций РФ, если на инвестиции в ОФЗ распространятся американские санкции. Существуют ли другие варианты антикризисных мер и для чего они могут понадобиться? Не исключено, что уже в феврале 2018-го года резидентам США запретят инвестировать средства в российские еврооблигации и ОФЗ. В конце нынешнего лета Дональдом Трампом был подписан закон, который предусматривает введение санкций в отношении «противников США». 

Тот факт, что американские фонды и корпорации не смогут вкладывать деньги в российские государственные облигации, может ощутимо отразиться на курсе рубля. Дело в том, что в последние 2 года многие участники рынка, не являющиеся резидентами России, активно использовали стратегию carry trade, что в немалой степени способствовало укреплению позиций рубля по отношению к американской валюте. Суть этой спекулятивной стратегии заключается в том, что иностранные инвесторы берут доллары в долг под низкие ставки, покупают рубли и приобретают российские облигации. Разница между американскими и российскими ставками позволяет им получать неплохой доход.

четверг, 23 ноября 2017 г.

Как сотрудники крупных банков разводят клиентов?


«Тайным покупателям» удалось выяснить, что могут предложить в банке под видом вклада.

В наше время вкладчикам, размещающим свои средства в банке, следует быть особенно бдительными. Продавая чужие финансовые продукты, сотрудники банков получают приличные комиссионные. Желание заработать становится причиной того, что под видом депозита клиенту зачастую настойчиво предлагают совсем другие услуги.

Представляясь вкладчиками, сотрудники Международной КонфОП посетили несколько офисов крупных кредитных организаций – «Газпромбанка», «Альфа-Банка», «ВТБ» и др. «Тайные покупатели» интересовались, как им выгодно вложить крупную сумму на длительный период.

По словам руководителя конфедерации, лишь в Сбербанке «вкладчикам» рекомендовали открыть депозит, охарактеризовав его как наиболее надежный финансовый инструмент. За информацией о более сложных банковских продуктах менеджер посоветовал обратиться в VIP-отделение.

среда, 22 ноября 2017 г.

Графики онлайн - Технический анализ

Введите инструмент:

На грани: что происходит со ставками по рублевым вкладам?

Несмотря на то, что общее снижение ставок по вкладам в рублях продолжается, в некоторых банках они повысились. Мнения аналитиков разделились: одни считают, что падать ставкам дальше уже некуда, а другие уверены, что это далеко не предел.

За последний месяц ставки по вкладам в рублях в 15-ти отечественных банках, которые располагают наибольшими объемами привлеченных средств, продолжали плавно снижаться. В данном случае речь идет о вкладах с фиксированной ставкой, сумма которых не превышает 50 тысяч рублей.


воскресенье, 19 ноября 2017 г.

Россияне бегут из банковских вкладов в доверительное управление


Состоятельные граждане благодаря падению ставок по банковским вкладам предпочитают более доходные инструменты для вложений средств. За последние 9 месяцев приток частного капитала в управляющие компании увеличился в 6 раз. Такого массового притока не наблюдалось уже 5 лет.

В индивидуальное доверительное управление за первые 3 квартала 2017 года народ принес около 150 млрд. руб., а это в 6 раз больше, чем в 2016 году за аналогичный период (23 млрд. руб.) по данным исследования «Эксперт РА». При этом 60% этого притока обеспечили состоятельные клиенты.

Согласно исследованию, количество обеспеченных клиентов, заключивших договоры ИДУ, увеличилось на 75% с начала года или на 25 тысяч клиентов. В итоге новых клиентов в управляющих компаниях прибавилось на 57 тысяч, из них около 50% - это физ. лица.

четверг, 16 ноября 2017 г.

Бюджетные деньги теперь исчезают еще быстрее


Татьяна Голикова, возглавляющая Счетную палату, в своем недавнем выступлении перед депутатами Государственной думы поделилась результатами проверки за прошлый год. 

По ее словам, на строительство и развитие инфраструктуры из федерального бюджета были выделены десятки миллиардов рублей. При этом строительство половины объектов, которое финансируется налогоплательщиками, так и не завершилось.

Из 443 объектов, которые планировалось построить в соответствии с федеральной инвестиционной программой, на сегодняшний день построено и сдано в эксплуатацию всего 244 объекта.

среда, 15 ноября 2017 г.

Как отличить неудачника от успешного человека?


Перейти из первой категории во вторую не так сложно, как кажется.

Неудачника пугают перемены, а успешный человек их принимает. В современном мире изменения происходят с молниеносной быстротой. Важно не бояться этих перемен и уметь приспосабливаться к новым условиям. Успешные люди именно так и поступают.

Неудачник винит во всех бедах других людей; настоящий лидер считает себя ответственным за свои неудачи. Жизнь не может состоять из одних взлетов, в ней случаются и неудачи. Никогда не перекладывайте ответственность за свои промахи на других.

Неудачнику нравится обсуждать окружающих, в то время как успешного человека больше интересуют новые идеи. Успешные предприниматели не тратят время на сплетни, вместо этого они предпочитают обсуждать идеи.

понедельник, 13 ноября 2017 г.

Как обманывают инвесторов?


Чего боится любой инвестор? Конечно же, самый сильный страх - мысль о том, что вложения, казавшиеся перспективными и надежными, оставят его ни с чем. Увы, подобное происходит сплошь и рядом: еще вчера вы были уверены, что нет ни малейшего повода беспокоиться о своих сбережениях, а уже завтра эта уверенность может лопнуть, как мыльный пузырь. Для инвестора наиболее опасны три распространенные уловки, которыми пользуются нечистые на руку сотрудники фондов. Прочитайте эту статью, чтобы не угодить в одну из таких ловушек.

Ложь об инвестиционной привлекательности.

Если вы вдруг узнаете, что человек, пользовавшийся вашим доверием, был обманщиком, это крайне неприятно. Именно так происходит в тех случаях, когда манипулируют информацией об инвестиционной привлекательности.

четверг, 9 ноября 2017 г.

Как не потерять деньги на доверительном управлении?


На сегодняшний день доверительное управление является весьма востребованной услугой для тех, кто хочет инвестировать свои сбережения. На первый взгляд, все просто: вы заключаете договор с хорошим трейдером и спокойно получаете дивиденды.

Однако в реальности все зачастую происходит наоборот, и вместо того, чтобы зарабатывать деньги, многие инвесторы их теряют. Какие действия нужно предпринять, чтобы вас не постигла такая же участь?

Правильно выбирайте управляющего.

Это наиболее ответственный шаг, поэтому не ограничивайтесь тем, что трейдер посчитает нужным рассказать о себе.

Запросите у него данные о результатах его работы в течение последних лет. По вашему требованию трейдер должен предоставить вам контакты своих клиентов, чтобы вы имели возможность получить от них отзывы.

В договоре с управляющим необходимо четко прописать, каким образом начисляется его вознаграждение, как будет распределяться доход и установить границы максимально допустимой просадки.

Если трейдер не хочет предоставлять вам дополнительную информацию или отказывается от заключения договора, связываться с ним не стоит.

Определите сумму инвестиций и максимальный риск.

Оптимальный вариант – инвестировать сумму, при потере которой вы не окажетесь на грани банкротства. В доверительное управление следует инвестировать лишь часть своих сбережений.

Если управляющий требует передать ему реальные деньги, то вероятнее всего, вы имеете дело с мошенником. Наиболее безопасный вариант – использование автоследования. В таком случае сделки, проведенные трейдером, просто копируются на счет инвестора, и вывести деньги может лишь сам инвестор.

При выборе управляющего стоит оценить, насколько рискованные торговые стратегии он применяет. Как правило, сочетание невысоких рисков и умеренной прибыльности более эффективно, нежели высокая доходность, сопряженная с большим риском.

Диверсификация по управляющим.

Размещая средства на доверительном управлении, не стоит полагаться исключительно на действия трейдера. Чтобы добиться оптимального результата и снизить риски, следует распределить инвестиции между максимальным количеством трейдеров. Постоянно анализируя эффективность их работы, вы сможете отказаться от услуг тех, кто не приносит прибыли, и доверить свои средства наиболее успешным управляющим.

Условия по доверительному управлению Евгения Ворончихина.

вторник, 7 ноября 2017 г.

Как обналичивают деньги через гособоронзаказ?


ЦБ России провел проверку 27 банков, работающих со средствами государственного оборонзаказа. Комиссия пришла к выводу, что многие кредитные организации занимаются обналичиванием и выводом денег, для чего используются различные теневые операции.

В прошлом году национальная безопасность и оборона обошлись налогоплательщикам в сумму, превышающую 3 триллиона рублей, что составляет примерно четвертую часть всех собранных налогов.

Согласно подсчетам Института экономической политики, около 2-х триллионов рублей из этой суммы было потрачено на приобретение и модернизацию вооружения. Кроме того, Министерством обороны проводились строительные работы и закупка необходимых товаров и техники.

четверг, 2 ноября 2017 г.

Кошмарить банки будут еще 2 года


Зачистка отечественного банковского сектора от проблемных банков может занять еще 1-2 года. Об этом сообщила глава ЦБРФ Эльвира Набиуллина в своем интервью нeмeцкoй газете Хэнделсблатт.

За последние 4 года Центробанк отозвал порядка 350 лицензий. Индустрию покинули банки-зомби с сомнительной отчетностью, занимающиеся отмыванием денег. На данный момент в банковском секторе осталось не более 600 кредитных организаций. В то время как в конце 90-х годов количество банков было порядка 2500.

Госпожа Набиуллина также прокомментировала спасение Бинбанка и ФК "Открытие". По ее словам, они являются системообразующими для всей финансовой системы страны и, в случае отзыва лицензии, падение этих банков могло вызвать "эффект домино", поэтому было принято решение их санировать.

Эльвира Сахипзадовна также заверила нас с вами, что макроэкономическая ситуация в России стабильная, объясняя это постепенным возвращением ранее сбежавших иностранных инвестиций и растущим спросом на отечественные государственные облигации. Однако скорее это заслуга низких ставок на мировом рынке капитала, чем политики ЦБ.

Банк России залезает в валютные долги, чтобы поддержать рубль.