Поделитесь статьей с друзьями!

пятница, 20 апреля 2018 г.

Вкладчики закрывают депозиты и несут их на биржу


Что предпочтительнее в нынешних условиях – инвестиции на бирже или банковский депозит?Какое будущее у рынка вкладов? Сколько денег стоит инвестировать на начальном этапе? Какой стратегии нужно придерживаться начинающему инвестору, только постигающему азы финансовой грамотности? В ходе круглого стола «Из вкладчиков в инвесторы» его участники, авторитетные эксперты, отвечали на эти вопросы.


ОФЗ – выбор инвесторов.

На сегодняшний день на фондовом рынке совершает операции более 2-х миллионов россиян, и эта цифра неуклонно растет. Снижающиеся ставки по депозитам способствуют увеличению количества частных инвесторов, поэтому представители инвестиционных компаний смотрят в будущее с оптимизмом. По словам одного из руководителей Мосбиржи Бориса Блохина, сейчас на счетах физических лиц находится более триллиона рублей. «Эта сумма значительно уступает общему объему банковских вкладов. Однако не стоит забывать, что во всех развитых странах в ценные бумаги вкладывают меньше средств, чем в банковские депозиты. Скажем, в Великобритании или в Германии объем вкладов вдвое, а то и втрое превышает объем инвестиций в бумаги», - говорит финансист.

среда, 18 апреля 2018 г.

Остаться в живых: как инвесторам не обжечься на обвале фондового рынка РФ

Очередные санкции США привели к тому, что индексы на отечественных биржах на прошлой неделе упали в среднем на 10%, и это, возможно, только начало краха. Крупнейшие иностранные фонды массово избавляются от российских ценных бумаг, что лишь подливает масла в огонь. Что в сложившейся ситуации должны предпринимать частные инвесторы?

За недавним обвалом акций компании «Русал», вызванным новой волной американских санкций, последовало обрушение всего российского фондового рынка. В течение минувшего понедельника индекс Мосбиржи снизился почти на 9%, а индекс РТС – на 11%.


Самым стремительным было падение цен на акции Rusal: всего за полдня они подешевели более чем на четверть. Ценные бумаги Сбербанка упали в среднем на 18%, а «Мечела» и «Норникеля» - почти на 17%. Котировки «Мечела» и «Русала» снижались на 20% и более на протяжении 10 минут подряд, из-за чего Мосбиржа была вынуждена торговать акциями обеих компаний в форме дискретного аукциона.

понедельник, 16 апреля 2018 г.

Как выглядит миллион долларов?

Задумывались ли вы, что представляет собой пресловутый «миллион баксов»?

Если даже вам ни разу не доводилось держать в руках 1-долларовую купюру, вы наверняка имеете представление о том, как она выглядит. По большому счету, долларовые банкноты разных номиналов очень похожи и отличаются лишь портретами президентов, которые на них изображены.


Рассматривать каждую купюру в отдельности мы не будем, поскольку сегодня нас интересуют только крупные суммы. Итак, даже школьник без труда подсчитает, что скромная пачка из ста банкнот по 100 долларов «потянет» на 10 тысяч долларов.

суббота, 14 апреля 2018 г.

США, Великобритания и Франция нанесли ракетный удар по Сирии


Вооруженные силы США, Великобритании и Франции сегодня 14 апреля нанесли удары по целям в Сирии. НАТО поддержало решение коалиции. США не уведомили Россию о предстоящей атаке. Действия США и их союзников не останутся без последствий, пообещал посол РФ в Вашингтоне.

О начале ударов по Сирии объявил президент США Дональд Трамп во время обращения к нации. К атаке присоединились Великобритания и Франция. Пентагон заявил, что целями стали три объекта: научно исследовательский центр в районе Дамаска, в котором занимались разработкой, исследованием и производством химических и биологических технологий, объект для хранения химических веществ к западу от Хомса, а также хранилище химических веществ и важный командный пункт под Хомсом.

Ракетный удар по Сирии не привел к человеческим жертвам, но 6 мирных жителей ранены, говорится в специальном заявлении командования сирийской армии, которое цитирует информагентство SANA.

ПВО Сирии удалось сбить большую часть ракет коалиции, несколько из них нанесли материальный ущерб — генштаб Сирии.

США, Британия и Франция выпустили по объектам в Сирии около 110 ракет – сирийский генштаб.

Удар США и их союзников по Сирии является открытым нарушением международных норм и права — МИД Ирана.


Куда попали ракеты:

  • Штаб Республиканской гвардии. Батальон 105 (Дамаск)
  • База ПВО, расположенная под горой Касьюн (Дамаск)
  • Аэропорт Мезза (Дамаск)
  • Аэропорт Ад-Думейр (Восточная Гута)
  • Научно-военный центр в Барзе (район Дамаска)
  • Штаб-квартира научного центра в Джамрайя в пригороде Дамаска
  • Батальон 41 спецзназ (пригород Дамаска)
  • Военные подразделения в Каламуне (северный пригород Дамаска)
  • Военный объекты в Кисве (пригород Дамаска)
  • Военные склады в Хомсе

четверг, 12 апреля 2018 г.

Что будет с долларом в 2018-2019 году? Волновой прогноз по рублю: идём на 100!

После мощного импульса наверх в начале апреля можно официально констатировать, что курс доллара к рублю развернулся. Коррекционная (IV)-я волна и цикл укрепления рубля завершены. Глобальный прогноз по доллару: 100-110 руб. с точки зрения волнового анализа Эллиотта. Эти уровни покажем уже в следующем 2019 году.

Международные резервы нашей страны не велики и ЦБРФ не станет палить их направо-налево. Валютные интервенции и продажу валюты Банк России начнет только на уровнях 80 рублей за доллар и выше. Народ в панике, как обычно, побежит в обменник скупать баксы по 100. По достижении данных уровней рубль начнет восстанавливать свои позиции и вернется в район 70 руб., но это уже совсем другая история...



Что будет с долларом летом?

Вероятнее всего дороже, чем сейчас. Текущие уровни 62-65 вполне привлекательны для покупки. Существенного падения доллара от сюда я не вижу. Тем, кто планирует летние отпуска, рекомендую купить доллары как можно раньше, ибо летом бакс может стоить 70-75 руб.


Причины девальвации рубля и основные риски:

  • Падение цен на нефть ниже 30 дол. за баррель и соответствующее давление на бюджет РФ.
  • Падение на мировых фондовых рынках и глубокая коррекция американского индекса S&P500.
  • Долговой кризис ликвидности на глобальном рынке капитала, который будет сопровождаться банкротством банков, корпораций и государств.
  • Геополитические риски, локальные военные конфликты и попытки втянуть в них Россию.
  • Дальнейшая изоляция России от "Мирового сообщества". Попытки США сделать нашу страну "Изгоем". 
  • Ужесточение санкции, которые фактически перекроют нам кислород на мировом рынке капитала. Бегство иностранных денег из ОФЗ и сворачивание пресловутого "carry trade".
  • Отток капитала из России, урезание лимитов прямых и портфельных инвестиций в нашу страну со стороны иностранцев.

Крутое пике рубля будет выглядеть примерно также, как в одноименном юмористическом сериале:)



Disclaimer: Данная информация не является руководством к действию. Автор не рекомендуют самостоятельно совершать сделки на основании данного прогноза, а лучше доверить это  дело профессионалам. Существует вероятность ошибки прогноза и убытков от совершения операций на рынке.

суббота, 7 апреля 2018 г.

Удар ниже листинга - США включили максимально жесткий санкционный режим



Против России ввели самые серьезные санкции за 4 года.

6 апреля пополнился "черный список", который оказался максимально жестким с момента начала санкционной политики США.

Действовавший до сих пор в экономической сфере санкционный режим с годами "устоялся": в "черном списке" люди, компании и банки, которых США считают близкими к президенту Владимиру Путину и так или иначе "политически токсичными", под секторальными санкциями (нельзя занимать и размещать акции за рубежом) - госбанки и госкомпании. Еще есть санкции технологические, бьющие по добыче на шельфе. Со всей этой суммой ограничений постепенно научились жить.

В январе Минфин США, в соответствии с требованиями принятого в прошлом году санкционного закона CАATSA, опубликовал так называемый "кремлевский список". В части крупного бизнеса был применен до изумления простой подход: была перепечатана российская часть глобального списка миллиардеров журнала Forbes (без ряда напрашивавшихся исключений). Выглядело это намеренной профанацией, адресованной навязавшим Трампу санкционный закон оппонентам.


Генератор случайных олигархов

Спустя пару месяцев "безобидная профанация" обернулась масштабной карательной акцией. Впервые в "черном списке" оказались "старые" олигархи, заложившие основы своего состояния в 1990-е годы, задолго до прихода к власти нынешнего президента. В SDN List, попадание в который означает заморозку всех активов и запрет транзакций в США, включены Олег Дерипаска, Виктор Вексельберг, Сулейман Керимов, глава "Сургутнефтегаза" Владимир Богданов, давний партнер Алишера Усманова, а ныне депутат Госдумы Андрей Скоч.

Пугающе выглядит не только сам этот внушительный список, сколько довольно неожиданные комментарии к нему и своеобразная логика, или, если посмотреть с другой стороны - ее отсутствие. Некоторые мотивировки выглядят нарочито "взятыми с потолка": чтобы остальные фигуранты "кремлевского списка" понимали, что в следующий раз при жеребьевке могут вытянуть шар с их фамилиями.

Олега Дерипаску в санкционном списке многие ждали: в последние месяцы он стал значимым персонажем внутриполитической американской повестки благодаря одиозной фигуре Пола Манафорта. Однако в разъяснениях Минфина упоминаний об этом нет. Зато в вину ему вменяется чеканная фраза из интервью Financial Times более чем десятилетней давности - "Я не отделяю себя от государства" (соседи Дерипаски по списку Forbes, видимо, государству себя всячески противопоставляли?), наличие дипломатического паспорта, а также то, что бизнесмен был фигурантом неких расследований. Также в заявлении есть отсылка к недавнему расследованию ФБК Алексея Навального ("есть утверждения, что Дерипаска коррумпировал правительственного чиновника").

Единственный персональный упрек в адрес владельца "Реновы" Виктора Вексельберга (кроме часто упоминаемого в заявлении факта наличия бизнес-интересов в российской энергетике) - уголовное дело о взяточничестве в Коми. История, из-за которой партнер Вексельберга Евгений Ольховик до сих пор находится под домашним арестом. То есть в логике сторонних наблюдателей - скорее пример давления, под которым живут в России частные компании, чем коррупционных связей крупного бизнеса с высшей властью. Используя этот же подход, в "черный список" можно было бы включить, например, Алексея Улюкаева - ведь его не просто подозревают в коррупционном преступлении в России, его вина здесь считается доказанной.

Андрею Скочу (активы ему не принадлежат, их собственником значится отец депутата Владимир Скоч), помимо депутатского статуса, место в "черном списке" принесли слухи о связях с преступным миром. Этим слухам больше двадцати лет, и главное - совершенно не ясно, как эта тема связана с обвинениями в адрес России, из-за которых вводятся санкции.

Абзац, посвященный Сулейману Керимову, повествует о его французской эпопее - задержании, подозрениях в неуплате налогов и ввозе во Францию крупных денежных сумм (связь с общими упреками в адрес России, опять же, совершенно не просматривается). Как и депутат Скоч, сенатор Керимов не является собственником активов в России: пакет акций крупнейшей золотодобывающей компании страны "Полюс" принадлежит его сыну Саиду. В сообщении Минфина нет упоминаний "Полюса" (как и компаний Усманова и его партнеров).

Владелец NPV Engineering, "Газпром бурения" и других активов Игорь Ротенберг присоединился в "черном списке" к своему отцу Аркадию, дяде Борису и двоюродному брату Роману, а вот член правления и миноритарный акционер "СИБУРа" Кирилл Шамалов - первый представитель своей семьи в SDN List. Его отец, совладелец банка "Россия" и кооператива "Озеро" Николай Шамалов есть только в европейском санкционном списке. Кириллу Шамалову американские власти припомнили сделку с фигурантом "черного списка" Геннадием Тимченко, кредит на которую выдал Газпромбанк , находящийся под секторальными санкциями.

Про главу "Сургутнефтегаза" Владимира Богданова сказано лишь, что его компания давно находится под секторальными санкциями. Руководители госкомпаний и банков - Алексей Миллер ("Газпром" ), Андрей Костин (ВТБ ), Андрей Акимов (Газпромбанк) включены в черный список с одинаковыми короткими формулировками - как высокопоставленные российские чиновники.


Черный котировальный список

Ключевое отличие от предыдущих санкционных раундов - присутствие в списке публичных компаний. Для "Газпром бурения" или "Ладога менеджмента" включение в SDN List вряд ли так уж существенно - и раньше эти компании вряд ли задумывались об офисе в Нью-Йорке или кредитной линии Morgan Stanley. Для "Базового элемента" Олега Дерипаски и "Реновы" Виктора Вексельберга это уже серьезные неприятности. Для группы "ГАЗ" - большая проблема, так как структурирование сделки с германской VW Group теперь выглядит почти непосильной задачей. Но все это мелочи по сравнению с последствиями, которые могут возникнуть для "РусАла" и En+ Group с их иностранным листингом.

"РусАл" , акции которого торгуются в Гонконге и Москве, ограничился коротким комментарием: компания проинформирована о включении в санкционный лист, сожалеет о таком развитии событий и "анализирует ситуацию с юридическими консультантами". En+, чье IPO на LSE прошлой осенью стало крупнейшим российским IPO за пять лет, пока не дала даже такого комментария. По итогам торгов на "Московской бирже" акции "РусАла" потеряли 9,3%, GDR En+ - сразу 20,6%. Торги на бирже Гонконга к моменту объявления о санкциях были уже закрыты.

Разъяснений от регуляторов о дальнейшей судьбе листинга "РусАла" и En+ нет, запрос "Интерфакса" в LSE остался без ответа.

В разъяснениях Минфина США о листинге (или делистинге) санкционированных компаний ничего не говорится. При этом там сказано, что у контрагентов компаний Дерипаски и Вексельберга есть два месяца (до 5 июня 2018 года), чтобы завершить или отменить ранее заключенные с ними сделки. Это касается агрохолдинга "Кубань", En+, "Базового элемента", "Евросибэнерго", группы "ГАЗ", "Реновы", "РусАла", "Русских машин" и других компаний, где Дерипаска и Вексельберг владеют 50% и более. Запрет касается импорта продукции, услуг и технологий в США.

Сделки, необходимые для передачи прав на акции и долговые обязательства "РусАла", группы "ГАЗ" и En+, должны быть закрыты до 7 мая.

Дерипаска сейчас контролирует 48,13% "РусАла" и около 66% En+. Как планируется, доля в "РусАле" вырастет до 56,88% после конвертации 8,75% акций "РусАла", принадлежащих Glencore, в GDR En+. Sual Partners Вексельберга владеет 26,5% "РусАла" после выкупа доли "Онэксима" Михаила Прохорова (владельца клуба НБА Brooklyn Nets санкционный меч пока миновал) в феврале. Перспективы закрытия сделки по конвертации доли Glencore теперь выглядят туманными. Представитель трейдера в пятницу не стал комментировать дальнейшую судьбу транзакции.

Из-за санкций индексный провайдер MSCI, скорее всего, не станет включать акции "РусАла" в индекс MSCI Russia, даже если они подойдут по всем критериям, считает аналитик "БКС Глобал Маркетс" Олег Петропавловский.

У "РусАла", помимо акций, есть и публичные долговые инструменты - несколько выпусков евробондов. Российским компаниям уже приходилось сталкиваться с проблемами в проведении расчетов по сделкам с евробондами из-за санкций: международные системы Euroclear и Clearstream временно приостанавливали расчеты по еврооблигациям Alliance Oil, после того, как аффилированные с ней "Независимая нефтегазовая компания" и "ННК-Приморскнефтепродукт" летом прошлого года попали в санкционный список Минфина США, напоминают в своем обзоре аналитики Sberbank CIB.

Однако вскоре OFAC разъяснила, что Euroclear может проводить расчеты по сделкам с этими долговыми бумагами, а граждане США могут быть их владельцами, торговать ими и предоставлять финансовые услуги с этим инструментом. Формально у "РусАла" ситуация идентичная Alliance Oil: эмитентом евробондов выступает SPV-компания, не включенная напрямую в санкционный список (Rusal Capital D.A.C.).

Пока дешевеют акции "РусАла", дорожает его продукт - алюминий: рынок опасается, что санкции нарушат нормальные поставки металла на мировой рынок.

В ходе торгов в пятницу на LME цены на фьючерсы поднимались на 2,4%, затем рост ограничился 1%, контракты торговались на уровне $2009 за тонну. До объявления о санкциях цены на металл снижались из-за введения США пошлин на импорт алюминия. Сама London Metal Exchange, между тем, заявила, что пока не будет запрещать торги металлом, произведенным "РусАлом". Каждый из "стейхолдеров биржи должен сам решать, устраивает ли использование товаров отдельных производителей, учитывая юридические и регуляторные факторы", заявила LME. Между тем, ряд трейдеров, как пишет FT, высказывали озабоченность, что теперь они не смогут торговать произведенным "РусАлом" металлом. На российскую компанию приходится около 7% его мирового производства.


Плохо и еще хуже

Правовые последствия включения в Specially Designated Nationals List сформулированы в указах президента США №13661 и №13662, которые были изданы еще Бараком Обамой в связи с ситуацией на Украине, напоминает партнер адвокатского бюро КИАП Антон Самохвалов. В соответствии с этими документами замораживаются все активы, принадлежащие фигурантам "черного списка", включая денежные средства, а также вводится запрет на любые сделки с подсанкционными лицами.

Чтобы опротестовать включение в санкционный перечень, нужно обратиться в суд в США, но шансов на успех нет, уверены юристы. "Это невозможно. Непонятно даже, что оспаривать, так как оно не мотивировано", - отмечает партнер санкт-петербургского офиса международной юридической фирмы Dentons Артем Жаворонков. Опротестовать замораживание какого-то актива или иную конкретную меру просто невозможно, добавляет Антон Самохвалов.

Исключения из санкционного режима допускаются по специальному разрешению управления по контролю за иностранными активами (OFAC) Минфина США. Оно может выдавать индивидуальные лицензии на совершение конкретных действий с лицом, подпавшим под санкции, говорит Антон Самохвалов, а также выпускать генеральные лицензии, разрешающие определенные действия в отношении какой-то группы лиц. Например, генеральная лицензия №12 временно, до 5 июня 2018 года, разрешает это 12 компаниям Дерипаски и Вексельберга, чтобы свернуть операции. Еще есть механизм персонального снятия санкций президентом США в соответствии со статьей 222 закона "О противодействии противникам США посредством санкций" (Countering America's Adversaries Through Sanctions Act, CAATSA), добавляет Юрий Сидоренко, советник французской юридической фирмы KAMS, адвокат коллегии адвокатов "Нарышкин и партнеры".

Санкционные требования обязательны для граждан США и лиц, постоянно проживающих в этой стране, американских компаний, а также юридических лиц, подпадающих под юрисдикцию США (например, имеющих там активы или размещающих ценные бумаги на американских биржах), говорит Антон Самохвалов. Опрошенные "Интерфаксом" юристы также считают весьма вероятным, что в ближайшей перспективе многие европейские и азиатские компании, ведущие бизнес в США, начнут процедуру расторжения договоров с российскими контрагентами, попавшими в SDN List. "Европейские компании начнут сейчас оценивать пользу и риски продолжения сотрудничества с подсанкционными российскими контрагентами, и, думаю, в значительном числе случаев решат его свернуть", - говорит Артем Жаворонков. При этом, по его словам, они будут искать возможности сделать это так, чтобы договор не был нарушен.

Но не исключены и ситуации, когда будет происходить односторонний отказ от договоров. В этом случае российские компании теоретически могут идти в суды с исками о взыскании убытков или понуждении контрагента исполнить контракт. Но основания для таких обращений в любом случае будут шаткими, отмечают юристы. "Обжаловать отказы можно будет, только если явно перетрусили, и сделки запрещенными не стали", - говорит управляющий партнер одной из ведущих российских коллегий адвокатов.

Однако перспективы этих процессов зависят от применимого права - правовых норм того или иного государства, которые партнеры выбрали для регулирования своих отношений. "Если оно российское, которое американских санкций не признает, то тут успех реален. Если же договорные отношения регулируются другим правом, то шансов гораздо меньше, можно сказать, что нет вообще", - говорит партнер Dentons. В США, по словам Антона Самохвалова, суд такой иск, скорее всего, не удовлетворит. В других юрисдикциях, отмечает он, многое будет зависеть от того, будут ли признаны санкции форс-мажором.

Но даже если убытки будут взысканы, то встанет вопрос принудительного исполнения соответствующего решения суда или арбитража. "Сделать это получится только в России", - подчеркивает Артем Жаворонков. Если у компании, которая разорвала договор с российским контрагентом, есть имущество в РФ, то можно обратить взыскание на него, в том числе на долю в капитале российских дочерних компаний, говорит Антон Самохвалов.

Однако потери от разрыва контрактов - это мелкая проблема по сравнению с "фактором доллара". Значительно более тяжелые последствия у попавших в SDN List российских компаний возникают из-за того, что они не смогут пользоваться для расчетов американской валютой. "Как только их средства поступят на корсчета в американских банках, они будут заморожены. Фактически они могут оказаться в ситуации дефолта по своим обязательствам, номинированных в долларах США", - говорит Артем Жаворонков.

Эффективных инструментов правовой защиты в создавшейся ситуации у российских подсанкционных компаний практически нет, резюмируют юристы. "Сейчас каждый себя спасает сам через апелляцию к судам или лоббистам в других странах, а большинство обращаются к нашему государству с призывом компенсировать их расходы. Это самый обычный и простой для всех способ. Ничего не надо нового придумывать, а лишь использовать прежние каналы коммуникаций", - говорит партнер влиятельной российской юридической фирмы.

Помощь власти обещают: компании, подпавшие под санкции, получат "еще больше" поддержки от государства, заявил в пятницу глава Минпромторга Денис Мантуров.

Зеркальные санкционные меры со стороны РФ возможны, считают юристы. "Пока на российские дочки иностранных компаний никаких ответных мер не налагали. Думаю, что об этом все знают и имеют в виду, но боятся начинать. Хотя, если так и дальше пойдет, это крайне возможный вариант развития событий", - считает один из собеседников "Интерфакса". Дальше так пойти может. "Давление нарастает, и это только начало", - говорит другой юрист.


Полный список бизнесменов, чиновников, депутатов и менеджеров, против которых 6 апреля введены новые санкции США:

1. Андрей Акимов, предправления Газпромбанка

2. Владимир Богданов, совладелец нефтегазовой компании «Сургутнефтегаз»

3. Олег Дерипаска, основной владелец UC Rusal

4. Алексей Дюмин, губернатор Тульской области

5. Михаил Фрадков, бывший премьер-министр

6. Сергей Фурсенко, президент футбольного клуба «Зенит»

7. Олег Говорун, начальник управления администрации президента

8. Сулейман Керимов, член Совета Федерации

9. Владимир Колокольцев, министр внутренних дел

10. Константин Косачев, председатель международного комитета Совета Федерации

11. Андрей Костин, предправления ВТБ

12. Алексей Миллер, предправления «Газпрома»

13. Николай Патрушев, секретарь Совета безопасности России

14. Владислав Резник, депутат Госдумы от «Единой России»

15. Игорь Ротенберг, председатель совета директоров управляющей компании «Энпиви инжиниринг»

16. Кирилл Шамалов, совладелец «Сибура»

17. Евгений Школов, помощник президента России по кадровым вопросам

18. Андрей Скоч, депутат Госдумы

19. Александр Торшин, заместитель председателя Центробанка России

20. Владимир Устинов, полпред президента России в Южном федеральном округе

21. Тимур Валиулин, начальник управления по противодействию экстремизму МВД

22. Виктор Вексельберг, владелец «Реновы»

23. Александр Жаров, руководитель Роскомнадзора

24. Виктор Золотов, директор Росгвардии

Кроме того, в списке есть двое иностранцев:

25. Леон Мартинез

26. Перез Альвеар


Компании:

1. Агрохолдинг «Кубань»

2. «Базовый элемент»

3. B-Finance LTD

4. En+ Group

5. Gallistica Diamante

6. Группа ГАЗ

7. «Газпром бурение»

8. «Евросибэнерго»

9. «Ладога менеджмент»

10. NPV Engineering

11. «Ренова»

12. «Рособоронэкспорт»

13. Банк «Российская финансовая корпорация»

14. «Русские машины»

15. Rusal

среда, 4 апреля 2018 г.

Трамп планирует усилить давление на Россию


США "в идеале" хотели бы ладить с Россией, однако на данный момент считают нужным усилить давление на Москву. Об этом заявил президент Дональд Трамп в ходе встречи с главами стран Балтии в Белом доме во вторник.

В совместной декларации, которую вместе с Трампом подписали президент Эстонии Керсти Кальюлайд, президент Литвы Даля Грибаускайте и президент Латвии Раймондс Вейонис, говорится о необходимости укрепить усилия по противодействию России в регионе. Для этого будут расширяться возможности противовоздушной обороны как на уровне отдельных государств, так и в рамках НАТО.

"США намерены продолжить периодическую отправку солдат в государства Балтии для усиления сдерживания (России) и будут поддерживать усилия Эстонии, Латвии и Литвы по развитию государственной обороны", - говорится в документе.

В ходе рабочего завтрака с лидерами прибалтийских стран Трамп напомнил, что США "всегда поддерживали" их независимость, в том числе в то время, когда три республики оказались в составе Советского союза.

вторник, 3 апреля 2018 г.

Торговый робот "GETUP"

Пополнение коллекции торговых роботов. С начала апреля в рамках индивидуального доверительного управления запустил в работу по всем счетам инвесторов нового робота на портфеле из 10 фьючерсов на Мосбирже. Точнее алгоритм не новый, новая реализация. Ранее он торговал лишь на фьючерсе доллар/рубль, сейчас на 10 ликвидных фьючерсах: РТС, Сбербанк, Сбербанк-п, Газпром, ВТБ, Норильский никель, ФСК ЕЭС, Роснефть, Доллар/рубль, Евро/рубль.

GETUP - это трендовый алгоритм под TSLab, где вход и выход из сделки осуществляется на пробое уровней волатильности. Встроен временной фильтр и фильтр волатильности. Исполнение сделок осуществляется лимитными заявками. Емкость алгоритма - 30 млн. руб.

Период тестирования 8 лет (2010-2017) и 2380 сделок. 2008-2009 годы тоже рубит капусту. В тестах учтена комиссия 0,02% (или 0,04% на круг). По всем фьючерсам параметры одинаковы, риск переподгонки параметров минимален. Тестирование осуществлялось без учета плечей и без реинвестирования. На тестах коэффициент Кальмара (доходность/риск) достигает 3,9, в реальной торговле будет 2-3. В случае портфельного тестирования проценты в Тслабе отображаются не корректно, поэтому необходимо считать доходности в пунктах от депозита в 1 млн. руб.


пятница, 30 марта 2018 г.

Что будет с ценами на золото, когда наступит глобальный кризис?


Общеизвестно, что золото и прочие драгоценные металлы во все времена считались высоколиквидными активами. Повышенный спрос на драгметаллы в периоды финансовой нестабильности объясняется вполне очевидными причинами.

Основные качества драгметаллов, благодаря которым они всегда будут в цене – удобство обращения, естественная природная редкость (а не искусственно созданная, как в случае с криптовалютой) и осязаемость (слиток золота - реальная ценность, которую сложно уничтожить случайно).

Драгоценные металлы – наиболее универсальная торговая платформа, если речь не идет о сделках с зарубежными контрагентами.

Безусловно, в отношении обращения драгметаллов существуют определенные ограничения, однако большинство аргументов, высказываемых противниками золота, не выдерживает критики. Скажем, нередко можно услышать, что из-за ограниченного количества драгметаллов приобрести их довольно сложно, поэтому ликвидность неминуемо снизится, и в возникшей торговой среде лишь немногие будут располагать валютой для торговли. Данное утверждение наивно и логически неверно.

На протяжении многих столетий драгоценные металлы мирно сосуществовали с бумажными денежными знаками, обеспеченными золотом. Ликвидность падала крайне редко, но, если такое и случалось, подобные периоды были кратковременными. Последний глобальный кризис ликвидности датирован 1914-м годом – тогда же, вскоре после создания ФРС, была развязана Первая мировая война.

среда, 28 марта 2018 г.

Куда крупные инвесторы вкладывают свои деньги?


Прошлый год был рекордным по масштабам коллективных инвестиций. Объем частных вложений, размещенных в розничных паевых фондах, превысил общую сумму, которая была привлечена за прошлые годы. Уровень конкуренции на рынке высок: народные облигации, инвестиционное страхование жизни и прочие инвестиционные продукты также являются весьма востребованными инструментами. Стоит отметить, что подавляющее большинство инвесторов, выбирающих альтернативные варианты вместо банковских депозитов – это состоятельные клиенты.


Каковы перспективы?

Национальная лига управляющих опубликовала следующую финансовую информацию: сумма частных инвестиций, размещенных в открытых ПИФах за прошлый год, превысила 73 миллиарда рублей. Это вдвое больше, чем предыдущие рекордные показатели, зафиксированные в 2006-м. К концу 2017-го на рынке был установлен еще один рекорд – объем чистых активов на тот момент составил более 200 миллиардов рублей. В последний раз такой ажиотаж в данной отрасли был отмечен в середине 2000-х, когда наблюдался ежегодный двукратный прирост числа пайщиков и общего объема вложений. Последствия краха 2008-го были губительными не только для всей отечественной экономики, но и для сферы коллективных инвестиций. На возрождение рынка потребовалось почти 10 лет – положение усугублялось растущей инфляцией, обесцениванием национальной валюты, падающими ценами на нефть и зарубежными санкциями, направленными против субъектов российской экономики. Лишь к 2016-му году среди участников рынка стали преобладать позитивные настроения, которые еще больше окрепли в прошлом году.

воскресенье, 25 марта 2018 г.

Обвалится ли биткоин до 2000 дол?

Прогнозы трейдеров, проанализировавших динамику курса биткоина в прошлом, далеко не радужные. Скользящая средняя за 200 дней и аналогичная кривая за 50 дней максимально сблизились за последние девять месяцев. Если уровень просядет, как это было в 2015-м, можно будет с уверенностью говорить о новом падении.

По словам аналитика Пола Дэя, руководителя отдела деривативов Market Securities Dubai, в течение нескольких последних месяцев рынок претерпевает существенные изменения после всплеска активности в конце 2017-го, когда налицо были все признаки «пузыря».

Чтобы смоделировать текущую динамику, Дэй изучил обвал биткоина, который произошел около пяти лет назад. Аналитик утверждает: если события будут развиваться по аналогичному сценарию, максимум конца прошлого месяца снизится более чем на 70%, и в дальнейшем курс вполне может упасть до 2000 долларов.

понедельник, 19 марта 2018 г.

Когда взорвется долговая бомба ФРС?


В последние годы некоторые СМИ все чаще муссируют тему третьей мировой войны. У большинства людей это понятие ассоциируется, прежде всего, с ядерным конфликтом.

Однако ядерные бомбы – не единственное оружие в возможном глобальном противостоянии. Планируя ввести торговые тарифы, американское правительство, по сути, развязывает мировую экономическую войну. Ответные меры не заставят себя долго ждать: фискальная система США подвергнется деструктивным атакам со стороны Японии, Китая, России, членов ОПЕК и ЕС.

В результате «слива» американских долговых бумаг этими странами доллар утратит статус общемировой резервной валюты.

Безусловно, экономическая война, которая разворачивается между отдельными государствами – не более, чем «верхушка айсберга». Для мировой экономики куда более опасны враги, коварно действующие изнутри. Речь идет о центробанках.

Утверждение о том, что центробанки влияют на экономические условия, чтобы сохранить «курицу, несущую золотые яйца», является одним из наиболее распространенных заблуждений. На самом деле, все указывает на то, что финансовые кризисы – дело рук самих центробанков.

четверг, 15 марта 2018 г.

Аномалии на рынке ПИФов

Последний месяц зимы стал рекордным по объему частных инвестиций в паевые фонды. За февраль в ПИФы было вложено почти 12 миллиардов рублей. При этом следует отметить, что востребованность облигационных фондов постепенно снижается, и инвесторы все чаще отдают предпочтение рисковым фондам. С начала прошлого года инвестиционный доход пайщиков, вложивших средства в акции высокотехнологичных компаний, превышает 30%.

Портал Investfunds сообщает, что в минувшем месяце объемы коллективных инвестиций в отечественный рынок паевых фондов достигли рекордной отметки – более 11,8 миллиардов рублей. Это на 20% больше, чем предыдущий рекорд, установленный в декабре 2017-го, и почти на 50% больше аналогичных январских показателей. На протяжении последних 2,5 лет ПИФы стабильно фиксируют положительные значения чистого денежного потока. За данный период в паевые фонды было инвестировано более 110 млрд. руб., и около 27% этой суммы приходится на зимние месяцы.


понедельник, 12 марта 2018 г.

Калькулятор вкладов и инвестиций


Калькулятор вкладов предоставлен сайтом calcus.ru

Что выгоднее: вложить деньги в банк или инвестировать на бирже?



Вложение средств для частного инвестора всегда сопряжено с определенной степенью риска. Любой банк может не сегодня-завтра обанкротиться, и в этом случае с депозитом, превышающим сумму 1.4 миллиона рублей, можно будет попрощаться навсегда. Впрочем, брокерская компания также не может гарантированно защитить средства своего клиента.

В февраля сего года на фондовом рынке США произошел очередной обвал. Одной из основных причин этого события стали санкции Федерального резерва, которые были наложены на крупный американский банк WellsFargo. О соответствующем решении ФРС стало известно 2 февраля, а уже через три дня падение акций банка составило 8%, что незамедлительно отразилось на всем финансовом секторе.

четверг, 8 марта 2018 г.

Как правильно инвестировать в мужчин? (Женский грааль)


1. Как не существует идеального инвестиционного инструмента, так и не существует идеального мужчины.

2. Все мужчины, как и инвестиционные инструменты, обладают тремя важнейшими характеристиками: надежность, ликвидность, доходность.

3. Надежные мужчины, как правило, имеют низкую доходность.

4. Мужчины с большими доходами – ненадежны.

5. Ненадежные мужчины с низкой доходностью – неликвидны, от них очень сложно избавиться.

Женщина как Акционерное общество (юмор)


Женщина - она сродни акционерному обществу. Когда она еще не родилась, она является 100%-ным дочерним предприятием своей матери, ее неотъемлемой частью. После рождения ее акции распределяются внутри холдинга, который мы называем семья.

Какой-то процент попадает во владение отцу, значительный пакет (часто контрольный) остается у матери, бабушкам и дедушкам также достается доля, но зачастую они - явные миноритарии.

Постепенно девушка вырастает, становится взрослой, и вместе с этим путем дополнительных эмиссий или просто отсуживанием во время домашних разговоров переводит акции семейного холдинга на свой баланс. И вот к концу школы наступает золотая пора IPO (initial public offering). Как правило, в такое время девушки не разбазаривают контрольный пакет, а продают лишь небольшие его части с целью "прощупать интерес" рынка.

Родители могут выступать консультантами IPO, но часто ими оказываются более зрелые девушки, уже имеющие опыт первичных размещений. Они могут подсказать нужную торговую площадку, сделать независимую оценку активов и порекомендовать цену. Перед IPO проводятся многочисленные road-show в дэнс-клубах, барах, скверах и прочих местах скопления юношей-инвесторов. Они, впрочем, тоже не заинтересованы в получении сразу контрольного пакета. Интересна позиция некоторых крупных стратегических инвесторов на таких IPO. Они покупают опцион на покупку контрольного пакета, получают дивиденды в течение некоторого срока, но в итоге опцион так и остается не исполненным. По идее, такие случаи должны быть наказуемы, но не все эмитенты готовы раскрыть такую информацию, ибо она может повредить дальнейшему листингу и ликвидности.

вторник, 6 марта 2018 г.

Рейтинг лучших Private-банков

Агентство Frank Research Group наградило лучшие Private банки 2017 года
В исследовании «Frank RG Private Banking 2017» эксперты оценили надежность банков, удобство и сервис, эффективность в решении текущих банковских задач, управление капиталом и небанковские консультации. А также определили тренды на рынке банковского обслуживания для состоятельных клиентов, выяснили, почему инвестиции становятся важнее депозита, и указали на слабые места в работе персонала банков.

Лучшие из элитных

В прошлом году Frank Research Group вручил главную награду «Лучший Private Bank 2017» Евгении Тюриковой, руководителю Sberbank Private Banking. По словам Евгении, для нее эта награда была неожиданной, но очень приятной. Также FRG наградил лучшие Private банки в 8 дополнительных номинациях (см. таблицу ниже).


понедельник, 5 марта 2018 г.

Ротшильд: что будет с миром в условиях глобального финансового эксперимента?


К чему приведут действия центральных банков мира, которые печатают необеспеченную активами денежную массу в рекордном объеме и опускают ставки по процентам ниже исторических минимумов? Означает ли это, что человечество стало объектом тотального эксперимента? Такие вопросы ставит перед читателями своего очередного открытого письма Джейкоб Ротшильд, который возглавляет фонд RIT Capital Partner.

Лорд Ротшильд отмечает, что действия глав Центробанков свидетельствуют о самом масштабном эксперименте в мировой истории, последствия которого невозможно спрогнозировать.

В американском банке Merrill Lynch утверждают, что на протяжении последних восьми лет ставки по процентам снижались мировыми Центробанками больше 600 раз.

ГОРЯЧИЕ БИЗНЕС-НОВОСТИ