Alfa-Quant

По сведениям Росстата строительная отрасль экономики России до сих пор находится в состоянии упадка, оставаясь в ней еще с 2014 года в отличие от других направлений развития. При этом финансисты готовятся ввести новые меры для усиления контроля за деятельностью строительных компаний.

В соответствии с письмом главного управления ЦБ по Центральному федеральному округу банкам предписано скорректировать меры противодействия отмыванию денежных средств и как можно активнее использовать их при взаимодействии со строительными организациями. Это обусловлено тем, что, по мнению Банка России, именно такие компании чаще всего участвуют в операциях по «выводу в теневую сферу средств бюджетов, госкорпораций и реального сектора экономики».

Бюджетные средства выводятся в теневой сектор организациями, выступающими в качестве исполнителей по договорам подряда или государственным контрактам. Такие фирмы «зачастую авансируют уплату налогов (прежде всего НДС) и поддерживают их адекватную структуру», что …

Если не вдаваться в детали, то инвестирование в хедж-фонды может показаться не очень сложным. Казалось бы, достаточно перечислить на указанный счет деньги и просто следить за увеличением или уменьшением депозита. Но как выбрать хедж-фонд среди многих тысяч? Без общего анализа рынка и исследования деятельности отдельных субъектов никак не обойтись.
Предлагаем ознакомиться с несколькими простыми, но эффективными правилами выбора качественного хедж-фонда. Они применимы не только для многомиллионных инвестиций на зарубежных фондовых рынках, но и для более скромных вложений в программы доверительного управления, а также ПИФы. Перечисленные правила можно с небольшими поправками считать универсальными для управления капиталом.

1.Анализ инвестиционного портфеля
Для начала необходимо определиться с потребностями уже имеющегося инвестиционного портфеля, чтобы подобрать хедж-фонд, использующий наиболее оптимальную для вашего случая стратегию. К примеру, если портфель ориентирован на стратегию «long…

В числе "черных лебедей" - покупка Apple компании Tesla, крах Netflix и пятна на Солнце, которые обойдутся в $2 трлн.
"Шокирующие предсказания" Saxo Bank на 2019 год предполагают экономический спад в Германии, покупку Apple производителя электромобилей Tesla, "отпущение долгов" в ЕС и увольнение главы Федрезерва.

"Мы полагаем, что нынешний список является не только шокирующим, но и весьма интригующим, он побуждает инвесторов мыслить более широко, чем обычно, - заявил главный экономист Saxo Bank Стин Якобсен. - Прогнозы объединяет общая тема: "всему есть предел". Мир должен очнуться и начать реформы - не потому, что он этого хочет, а потому, что другого выхода просто нет".

Публикуемые ежегодно вот уже 16 лет "Шокирующие предсказания" Saxo Bank привлекают внимание инвесторов не к основным трендам, хотя, несомненно, их учитывают, но к маловероятным событиям (так называемым "черным лебедям"), которые могут существенно …

Сферы инвестирования и диапазон возможностей хедж-фондов отличаются необычайным разнообразием. Помимо этого, существует множество других факторов, благодаря которым фонды создают и совершенствуют новые технологии получения прибыли. Невзирая на все это многообразие, можно выделить несколько основных видов стратегий, которые используются подобными организациями при работе на финансовых рынках:

•Парный трейдинг, короткие (short) и длинные (long) позиции. Данную стратегию фонд, как правило, применяет к 40% активов. Если говорить упрощенно, суть стратегии состоит в том, чтобы одновременно продавать переоцененные (шорт) и покупать недооцененные (лонг) активы.

•Реакция на события, или event driven. Рыночная стоимость акций ряда компаний, с которыми произошли определенные изменения (процедуры реорганизации, поглощения, слияния и т.п.) может быть несправедливой. Задача управляющего – выбрать выгодный момент, чтобы приобрести или продать подобные активы, до того, как эти цены придут в соответс…

Итак, прошло ровно 5 лет с момента запуска моей публичной торговли на портале comon.ru. Были конечно взлеты и падения, но за весь этот период удалось заработать 337,7% с учетом реинвестирования. Максимальная просадка составляла 24%. Сейчас в портфеле торгуется 20 различных торговых роботов на ликвидных фьючерсах и акциях. За этот год какие то алгоритмы были уволены, какие то добавлены в портфель, идет постоянный процесс доработки стратегии. Несмотря на низкую волатильность на рынках, за ноябрь месяц доходность по фьючерсам составила +7,2%, а по акциям +2,6%. С начала года роботы наколотили +42%.

График доходности счета на фьючерсах:


График доходности счета на акциях:


Для тех, кто хочет присоединиться к моей торговле или подробнее узнать, как можно стабильно зарабатывать с помощью торговых роботов до 70% годовых, презентацию можно скачать здесь. Возможные варианты сотрудничества - это индивидуальное доверительное управление и автоследование.

Инвестирование по-прежнему остается для многих наших граждан туманным вопросом. Основным затруднением для развития инвестиционной индустрии является устойчивое недоверие к любым организациям, в доверительное управление которых россиянам предлагается передать свои накопления. По статистическим данным не более 10% накоплений состоятельных людей находятся в инвестициях. И виной тому не только российский менталитет и отсутствие уверенности в стабильности, но и низкий уровень информированности потенциальных инвесторов. На сегодняшний день в России представлены практически все виды используемых в мире финансовых инструментов. Складывается парадоксальная для свободного рынка ситуация: развитие перспективной финансовой отрасли тормозится необоснованным отсутствием спроса. Далее приведен краткий обзор наиболее безопасных и проверенных финансовых инструментов, куда можно вложить миллион в 2019 году.


Доверительное управление капиталом

На многих наших сограждан угнетающе действует сама мысль о пе…

Во всех средствах массовой информации говорят о том, что власти улучшают условия как для иностранных, так и для своих инвестиций. Но практически все долларовые миллионеры из России держат активы (в том числе капитал) заграницей и даже не думают возвращаться на Родину. И причин для этого более чем достаточно. Наиболее популярные – гражданство и налоговое резидентство с физическим нахождением на территории страны не менее половины календарного года.

При этом мы слышим, что со времени последнего экономического кризиса в экономике и политике многое изменилось,  что государство встало на ноги. И что это повлияло на движение капитала. В лучшую сторону, конечно же.

Борьба с оффшорами, которая привела к началу амнистии капитала, появление санкционных рисков, введение систем автоматического обмена информацией, усиление контроля действительно помогли сдвинуть дело с мертвой точки. Но этих мер недостаточно.

Чуть ли не ежедневно мы слышим о том, что власти приняли решение еще сильнее ужесточить законодательство и более внимательно следить за теми, у кого есть более-менее нормальный капитал. Что необходимо знать для того, чтобы однажды не остаться у разбитого корыта? Об этом читайте ниже.

У российских миллионеров появились новые проблемы, которые невозможно решить традиционным способом – через услугу Private Banking. Поэтому им следует изменить тактику и играть на опережение. Только так можно не потерять то, что было заработано потом и кровью. Ну или получено в наследство, не важно.

Врать самим себе – глупо. В нашей стране никогда не было хороших условий для сохранения и увеличения капитала, государство просто-напросто не уделяло внимание этому вопросу. Что оставалось людям? Правильно, переложить деньги в более надежный сейф, т.е. перейти под одну из иностранных юрисдикций. На чужбине нам были только рады.

Рентабельность вложений денежных средств в недвижимость тесно переплетается с тремя составляющими: финансовым положением на рынке, опытностью экспертов и доходностью от собственных инвестиций. Немаловажными факторами будут установленные процентные ставки за кредит и способность полученной платы от аренды имущества погашать долги по банковским взносам.

Фонды зарубежной недвижимости REIT появились в США в начале 1970-х годов и стали инновацией на рынке инвестиций. Основу деятельности до 2007 года составлял финансовый леверидж: инвесторы вкладывали паи в недвижимое имущество, что давало хорошую ликвидность на падающем рынке.

Созданные трасты получали высокий доход от управления жилыми и нежилыми комплексами, ценными бумагами. При этом стоимость обслуживания долга была невысока, а условия на финансовом рынке позволяли наращивать темпы роста коллективного инвестирования.
Затем в 2008 году произошел кризис, при котором стало ясно: чтобы обеспечить процветание паевого направления, больше не…

Alfa-Quant Capital - это проект по алгоритмическому доверительному управлению капиталом инвесторов.

Торгуется диверсифицированный портфель из 20-ти торговых роботов на Московской бирже.

Ожидаемая доходность 30-70% годовых в рублях или долларах.

Деньги работают на брокерском счете инвестора. Управляющий не имеет к ним доступа.

Фактическая доходность - 364% за 5 лет с учетом капитализации процентов.

Официальные результаты управления за 5 лет, подтвержденные брокером АО "Финам":


Скачать презентацию с подробными условиями по доверительному управлению капиталом можно здесь.

Вот и продолжает сыпаться мыльный пузырь криптохрени. Биткоин полгода стоял в узком диапазоне и сейчас наконец пробил сильный уровень сопротивления 6000 дол. Теперь ему открыта дорога 2000-3000 баксов, эти уровни можем увидеть уже к концу 2019 года, как видно на графике.


Все пузыри в истории человечества лопаются одинаково. После роста на 10000% и более актив всегда падает на 90-95% от своих максимальных цен, поэтому 2000 дол. за щиткоин мы 100% увидим, вопрос лишь времени. В этих низов на новые максимумы мы никогда уже не выберемся и про 20000 можно забыть. Фундаментально у биткоина как валюты, на мой взгляд, нет будущего. Но технология блохчеqн вполне может развиваться и использоваться в повседневной жизни.

Кому давать деньги в доверительное управление? - Сергей Салтыков

Сергей Салтыков о грядущем кризисе и торговых роботах. Как подготовиться к кризису?

По словам Игоря Шибанова, управляющего партнера группы компаний Skymax, китайские банки не хотят сотрудничать с российскими компаниями: закрывают счета, блокируют платежи и отказываются выполнять даже такие операции, как обмен валюты.

Шибанов, работающий с партнерами из Китая и Гонконга, сообщил, что ситуация начала меняться весной прошлого года. Сначала ухудшения коснулись лишь тех компаний, которые попали под действие санкций США и ЕС, однако сейчас китайцы относятся негативно уже ко всему российскому бизнесу в целом и зачастую блокируют даже карты физических лиц.

«С регистрацией компаний проблем пока нет, но если директор или учредитель компании – гражданин России, то открыть счет в китайском банке будет просто нереально», - говорит Шибанов.

В зависимости от стратегии, целей и методов работы, некоторые хедж-фонды обладают максимально прозрачной и простой структурой, в то время как устройство других весьма запутанно. Несмотря на многочисленные различия, некоторые ключевые элементы структуры присутствуют практически в любом хедж-фонде:

•Инвесторы. Именно они приносят в фонд деньги, без которых организация попросту не сможет существовать и функционировать. Инвестор, заинтересованный в услугах фонда, может вложить в него некоторую часть своих сбережений. Если фонд сумел правильно распорядиться капиталом клиента, то прибыль получает не только вкладчик, но и организация.

•Кастодиан, или банк-гарант. Кастодиан берет на себя обязательство обеспечить сохранность активов клиента – ценных бумаг, валюты, драгоценных металлов и пр. Обычно сделки проводятся и оформляются первичным брокером, но в некоторых ситуациях фонд привлекает для этих операций «свой» банк. Кроме того, банк-гарант должен проверять, соответствует ли политика, котор…

В октябре месяце волатильность на российском рынке упала, хороших трендов не было, из-за чего наметилась небольшая просадка по счету после прибыльного августа и сентября. Доходность портфеля торговых роботов за месяц составила -2% по фьючерсам и -2,9% по акциям. По итогам 5 лет публичной торговли доходность по срочному рынку составила +308,4% с учетом реинвестирования по данным comon.ru.

График доходности счета на фьючерсах:


До конца года ожидаю новый всплеск волатильности из-за возможного введения нового пакета санкций против России, а также дальнейшего падения американского фондового рынка и нефти. Для тех, кто хочет присоединиться к моей торговле или подробнее узнать, как можно стабильно зарабатывать с помощью торговых роботов до 70% годовых, презентацию можно скачать здесь.

Николай Корженевский (AuM $50млн), управляющий активами на 26 конференции смартлаба

Хронометраж выступления:
00:00 Как мы торгуем $50 млн+?
03:00 Как юридически организовано?
04:40 Результаты торговли
07:00 Нюансы алготрейдинга. Overfitting.
10:00 Типичная стратегия с переподгонкой
13:20 Разбор научной математической модели алготрейдинга
17:30 Что работает и что не работает?
23:10 Как используем фундаментальный анализ
25:00 Как отключаем систему,если перестает работать?

Александр Бутманов: управляющий партнер DTI: "Алготрейдинг на NYSE. Подключение, инфраструктура, схемы, стоимость. Как легально работать с криптой? " 26 Конференция смартлаба. Октябрь 2018.
Хронометраж полного видео: 00:00 Чем занимается команда DTI, сколько денег в управлении. Как торгуют. 03:30 Какие инструменты, какие стратегии? 05:20 Распределение денег между стратегиями 06:50 Доходность и к-т Шарпа 13:00 Где взяли клиентов на $100 млн и какую структуру использует DTI? 15:00 Легального крипто-трейдинга не бывает - ваши деньги под угрозой. Но есть 2 исключения. 17:00 Как легализовать заработанную трейдингом крипту? 20:15 Арбитражная стратегия DTI Crypto 29:00 Как платить налоги с американской биржи? 31:00 Как фильтруются инструменты для алго-торговли в США?

Вне зависимости от структуры, МВФ разделяет хедж-фонды на три категории:

•Фонды относительной стоимости. Первые хедж-фонды, появившиеся много лет назад, относились именно к этой категории. Придерживаются классической стратегии «покупай недооцененное, продавай переоцененное», поле деятельности – фондовый рынок отдельно взятой страны. Задача управляющего – постоянно отслеживать положение дел на рынке, чтобы совершить сделку в самый подходящий момент и извлечь из нее максимум выгоды.

•Макро-фонды. Их деятельность ограничивается рамками того или иного национального рынка. Как правило, стратегия разрабатывается с учетом финансовой и макроэкономической специфики конкретной страны.

•Глобальные фонды. По названию нетрудно догадаться, что такие фонды ведут свою деятельность в масштабах мирового рынка. Примечательно, что при разработке стратегий для подобных хедж-фондов за основу берутся прогнозы динамики акций и анализ работы отдельных компаний.

Когда рухнет Америка? Когда начнется мировой кризис? Будет ли финансовый кризис в 2019-2020-2021 году? 
Первая волна снижения фондового рынка США в октябре, на мой взгляд, четко сигнализирует о завершении растущего суперцикла (5 волны) с 2009 года. Попытки ФРС остудить рынки и убрать излишнюю ликвидность могут привести после контролируемой коррекции к безконтрольной панике. Ближайшие 2-3 года нас ждет медвежий рынок, в результате которого индекс S&P500 упадет на 50-60% от своих максимальных отметок и достигнет уровней 1200-1500 пунктов. Обвал на фондовом рынке США вызовет мировой финансовый кризис сопоставимый с кризисом 2008 года, а может и с Великой Депрессией 1930-х годов. Единственным отличием нынешнего обвала будет сверхмягкая монетарная политика ФРС и мировых Центральных банков, которая просто растянет этот процесс на 2-3 года, пытаясь смягчить падение.

Согласно циклам Жюгляра, кризисы происходят в среднем каждые 8-11 лет. Отсчитываем с 2008 года 11 лет и получаем, что колл…