Alfa-Quant

Наткнулся тут на свои прогнозы, которые давал в прошлом году. И о чудо! Все сбылись:)) Бакс улетел на 80, евро на 90, а нефть мы видели по 20 и даже ниже)) Не верите? Смотрите сами, даю ссылки на прогнозы. Магический шар не подвёл)) В ближайшее время выложу обновление прогнозов.
Прогноз курса доллара на 2019-2020 год Прогноз курса Евро-Рубль на 2020 год Прогноз по нефти на 2019-2020-2021 год

Антон Кудасов (Директор департамента торговой политики Евразийской Экономической Комиссии) о динамике мировой торговли в эпоху пандемии за 1-е полугодие 2020 года.
Первые данные по мировой торговле товарами за полгода оказались существенно лучше ожиданий. В апреле т.г. международные организации выпустили прогнозы о том, что падение объема мировой торговли в 2020 году к 2019 году превысит 30 %.  Однако июнь – последний месяц, за который имеются данные по миру – выдал абсолютный рекорд по приросту торговли месяц-к-месяцу: около 8 п.п. В итоге результат полугодия составил минус 10 %, и, учитывая тренд отскока, вряд ли можно ожидать результат за 2020 год хуже минус 10 %.
Такая высокая живучесть мировой торговли выделяется не только на фоне более ранних «ковидных» прогнозов, но также и в сравнении с предыдущими глобальными экономическими рецессиями. В 2009 году – последнем году глобального кризиса – мировой ВВП сократился на 0,1 %, тогда как спад мировой торговли составил 13 %. В текущем год…

У Рэя Далио очень плохой год. Настолько плохой, что миллиардер рискует потерять свой титул короля хедж-фондов.В этом году компания Далио Bridgewater Associates (под управлением $148 млрд) понесла огромные убытки, несмотря на то, что конкуренты заработали деньги на восстановлении фондовых рынков. Ущерб по состоянию на август: падение на 18,6% флагманского фонда Pure Alpha II. Эти убытки, худшие за десятилетие, возглавляют обширный список проблем, которые погрузили Bridgewater в цикл антикризисного управления, по мнению более 25 человек, знакомых с внутренней работой фирмы.Во-первых, компьютерные модели Bridgewater изначально неверно интерпретируют рынки второй год подряд. Затем начался отток крупных клиентов. За первые 7 месяцев года инвесторы вывели из фонда 3,5 млрд. дол.Помимо этого Далио проиграл арбитражную битву с бывшими сотрудниками, враждовал со своим бывшим со-исполнительным директором и уволил десятки сотрудников.Это неожиданный поворот для 71-летнего Рэя Далио, который долго…

3-я часть интервью Евгения Ворончихина и Антона Кудасова о проекте Alfa-Quant и на тему: Куда вложить миллион долларов в 2020-2021 году?

Продолжение интервью с Антоном Кудасовым о пузырях на фондовом рынке:
Когда лопнет пузырь на фондовом рынке?Дефляция и смена поведенческой моделиУроки Великой депрессииПерепроизводство долга в миреКогда начнут расти процентные ставки и инфляция?Шорт TeslaВыборы в США

Запилили интервью с Антоном Кудасовым о торговой войне между США и Китаем и о перспективах Китайской экономики:

Торговая война между США и Китаем.  В чем суть соглашения? Кто победит? Перспективы Китайской экономики Уроки Великой Депрессии Долги Китая Стоит ли инвестировать в Китай?

2-й квартал также выдался урожайным, как и 1-й. В марте торговые роботы хорошо заработали на коронакризисе, а в апреле-мае славно рубанули на сильном отскоке фондового рынка и на укреплении рубля, в июне же наблюдалась боковая динамика рынков и профита. За 2-й квартал доходность алгоритмического портфеля на фьючерсах составила +27%, а с начала сего года доходность +117,6%. В итоге за 7 лет публичной торговли по статистике comon.ru доходность данной стратегии составила +655%.

Доходность алгоритмического портфеля на фьючерсах:


Доходность инвестиционного портфеля на акциях:

Доходность инвестиционного портфеля на ММВБ за 2-й квартал составила +9%, что вполне предсказуемо на фоне оптимизма на глобальных фондовых рынках и на колоссальных вливаниях ликвидности со стороны всех Центробанков мира. Таким образом, мы имеем доходность инвестпортфеля за 2 года в размере +34%.


Как говорится, кому корона, а кому мать родна! Думаю, высокая волатильность на рынках сохраниться еще года два в соответствии…

США готовятся ужесточить санкции против России в связи с информацией о том, что структуры Минобороны РФ платили талибам в Афганистане за убийство американских солдат.

Новый санкционный законопроект, который внес в Сенат демократ Боб Менендес и который уже поддержала лидер демократов в палате представителей Нэнси Пелоси, включает ограничительные меры против российских чиновников, военных и разведчиков, вплоть до президента Владимира Путина, а также блокировку активов близких Кремлю олигархов и дополнительные санкции для компаний с государственным капиталом.

Согласно документу, который опубликован на сайте комитета сената по международным делам, глава Национальной разведки США в течение 15 дней с момента принятия закона должен сообщить конгрессу, действительно ли правительство России прямо или через свои структуры предлагало вознаграждение за убийство в Афганистане солдат США и миссии НАТО.

Если эти сведения подтверждаются, президент США обязан в течение 15 дней ввести санкции, включаю…

Банк России решил напомнить гражданам, что в военное время государство может заблокировать вклады в банках.

Снятие наличных со счетов было ограничено в первые же дни Великой отечественной войны, пишет ЦБ на своей странице в Facebook.

Государство «мобилизовало средства населения», объясняет регулятор, чтобы пополнить бюджет и ограничить денежную эмиссию - то есть включенный на полную мощность печатный станок.

Кроме того, в войну «для граждан был введен военный налог, налог на бездетных и одиноких, повышены сельскохозяйственный и подоходный налоги», напоминает центробанк. Отпуска были отменены, компенсация за них перечислялась на вклады и также была заморожена.
До войны поступления в госбюджет от налогов и займов населения составляли 10-12% доходов бюджета, за четыре года войны население обеспечило порядка трети всех доходов государства, оплатив две трети расходов военного бюджета, отмечает ЦБ.

«Если в 1940 году бюджет затрачивал на все мероприятия по обслуживанию населения больше, чем…

12-летний бычий рынок с 2009 можно официально считать сломленным. По всем фундаментальным показателям мировая экономика вступила в фазу Великой депрессии 2020-х годов. После 1-го шока, после коронавирусной волны падения американский фондовый индекс S&P500 показал столь же сильный отскок на фоне сверх мягкой монетарной политики ФРС. На мой взгляд, в ближайшие 6 мес. мы увидим падение волатильности по фондовому рынку, который будет болтаться в широком диапазоне 2400-3200 пунктов. 2-я волна распродаж придется на конец этого - начало 2021 года, в результате чего S&P500 рухнет на 1700-1900 п. Закрытие мировой экономики на карантин бесследно не пройдет, последствия мы будем разгребать еще 3-5 лет. Падение потребительского спроса, дефляционный коллапс и многочисленные дефолты компаний и стран вкупе с огромными вливаниями ликвидности со стороны мировых Центробанков приведет к мягкой депрессии по Японскому сценарию. Жесткой посадки не будет как в 1920-е годы, но и роста лет 5 тоже не …

Евросоюз может ввести санкции против Германии


Или все конфликтующие стороны резко открывают в себе невиданные способности к креативной дипломатии и отказу от амбиций, или Евросоюз ждет такая борьба за власть между Брюсселем и Берлином, что еврозона (да и Евросоюз в целом) могут просто развалиться

Евросоюз на полном ходу вляпался в самый настоящий конституционный кризис., пишет колумнист Иван Данилов на сайте РИА Новости. По крайней мере, именно "конституционным кризисом" конфликт между руководством Германии и Евросоюза (а также высшими судебными инстанциями Германии и Евросоюза) называет авторитетное агентство деловой информации Bloomberg.

Впрочем, если ситуация будет развиваться по той траектории, которую задали руководители Евросоюза, то "кризис" будет слишком мягким термином для определения экономических и политических последствий происходящего.

Однако в этом можно увидеть и некую иронию судьбы: у Германии теперь есть определенные шансы оказаться в одном "с…

Новая статья Рэя Далио о фиате, «твердых деньгах» и влиянии коронавируса на мировую экономику.

Рэй Далио — 70-летний миллиардер и инвестор, которого называют «Стив Джобс сферы инвестирования». Основал один из крупнейших в мире хедж-фондов Bridgewater и входит в топ-100 богатейших людей мира. Предлагаем вашему вниманию сокращенный перевод его статьи «Деньги, кредит и долг» из серии «Изменение мирового порядка».

Деньги ― это средство обмена, которое также может быть использовано в качестве средства сбережения.

Люди могут хранить свои сбережения в активах, которые, как они полагают, сохранят свою ценность (например, золото, драгоценные камни, картины, недвижимость, акции и облигации). Важно понимать, что 1) большинство денег и кредитов (особенно фиатных денег, которые сейчас существуют) не имеют внутренней ценности, 2) это просто записи в реестре, которые можно легко изменить, 3) цель этой системы состоит в том, чтобы эффективно распределять ресурсы и 4) эта система периодически выходит и…

Основатель инвестиционной компании Bridgewater Associates Рэй Далио дал большое интервью проекту TED Talks. Публикуем саммари с главными тезисами, которое подготовили наши партнеры из проекта Smart Reading.

Ситуация по уровню последствий сопоставима с глобальным цунами. О ней стоит говорить в терминах «прибыль — баланс». Мы получили огромный удар по прибыли и дыры в балансе.

Текущий кризис похож на тот, что мы пережили 1930–1945 годах. Мы видим значительный рост государственного долга, нулевые процентные ставки, новые виды денег и кредитно-денежной политики. Америка печатает (на самом деле, просто меняет цифры в компьютерах) деньги. Министерство финансов через казначейство выпускает облигации, которые покупает ФРС. Правительство в той или иной форме раздает деньги американцам в огромных масштабах.

Европа делает то же самое — для своего населения. Но европейский банк меньше, так как мир на 70% пользуется долларами, и лишь частично — евро. В результате мы остаемся с громадным счетом к о…