Alfa-Quant

После того, как в конце 2018 года котировки нефти значительно снизились, в 2019 году рынок начал понемногу оживляться. Уже в январе-феврале цена на Brent выросла до $66 за баррель. На сегодняшний день настроения на рынке неоднозначные. С одной стороны сокращение добычи в ОПЕК+ стимулирует рост котировок, с другой стороны рост добычи сланцевой нефти оказывает сдерживающий эффект. В целом на данный момент положительная динамика хоть и наблюдается, но она незначительна и остается в рамках долгосрочного нисходящего тренда.

После небольшой консолидации ожидаю ускорение движения вниз в рамках 3-волны. В течении 2019-2020-2021 года нас ждет дефляционный падающий цикл, по итогам которого нефть марки Brent может рухнуть до 20 дол. за баррель. После чего начнется новый долгосрочный бычий цикл наверх.



Быстрое сокращение добычи

Сокращение объемов добычи странами ОПЕК в январе практически достигло рекордного значения - 797 тыс. баррелей в сутки. Среди стран, которые больше всего снизили объемы доб…

В прошлом году рынок коллективных инвестиций имел определенные трудности. Все начиналось довольно неплохо, но вот во 2-м полугодии, вкладчики почти перестали интересоваться ПИФами. Однако, если судить по суммарным годовым результатам, в паевые фонды удалось привлечь больше 86 млрд рублей, что значительно выше показателей 2017 года. Ну а теперь управляющие стараются удержать показатели, которые были в 2018 году.
Та атмосфера надежды, которая присутствовала на рынке коллективных инвестиций в течение 4 лет, почти сошла на нет под конец 2018. За 7 первых месяцев этого года приток чистых средств за месяц в ПИФы в среднем оказался более 12 млрд рублей, а в период с августа по октябрь приток снизился до 1,4 млрд рублей. А вот 4-й квартал стал по-настоящему переломным моментом за многие годы – погашать паи стали больше, чем покупать. Источник Investfunds сообщил, что в ноябре вкладчики вывели из паевых фондов 2,1 млрд рублей, при этом более 1,1 млрд ушло в декабре. Хотя согласно итоговым оценк…

Самые высокие дивиденды в этом году в 10-15% ожидаются в акциях Сургутнефтегаз-пр., Северсталь, ММК, Мечел-пр., Мосбиржа.
Ожидаемая дивидендная доходность на 2019 год по данным ВТБ Капитал:

Ожидаемая дивидендная доходность на 2019 год по данным Смарт-лаба:

Американские сенаторы внесли новую, более жесткую версию законопроекта о «санкциях из ада».

DASKA 2.0

Пятеро американских сенаторов — демократы Боб Менендес, Бен Кардин и Джинн Шейхин и республиканцы Линдси Грэм и Кори Гарднер — 13 февраля внесли в конгресс законопроект об ужесточении санкций против России.

Законопроект «О защите американской безопасности от агрессии Кремля» (DASKA) образца 2019 года представляет собой еще более жесткую версию законопроекта Менендеса — Грэма, впервые обнародованного в августе 2018 года. Ту законодательную инициативу назвали проектом «санкций из ада» (bill from hell). Публикация DASKA в конце лета вызвала панику на российском рынке: рубль в августе упал более чем на 10%.

В версии DASKA 1.0 было две основные угрозы: санкции против нового суверенного долга России и блокировка операций российских госбанков. Теперь сенаторы пошли дальше. Они предлагают:
санкции против российских банков, которые поддерживают попытки России подорвать демократические институты…

Декабрь ознаменовался дальнейшим повышением банковских ставок по рублевым вкладам. Сразу 8 крупнейших банков увеличили доходность депозитов, в половине случаев повышение носило точечный характер.


Кто из банков менял ставки
На начало месяца корректировку по ставкам, входящим в базовую линейку депозитов, осуществили два банка, внесенных ЦБ в топ-10 кредитных организаций, данные по которым учитываются при расчете средней максимальной ставки. В Промсвязьбанке вклады длительностью год и дольше увеличились в доходности на 0,2-0,35 процентных пункта. При этом максимальное значение ставки достигло 7,5%. Динамика роста в Газпромбанке оказалась несколько выше: ставки увеличились на 0,2-0,75 п. п, предельные значения годовых ставок достигло 7,25%.
В «Уралсибе» корректировки затронули только краткосрочные вклады (до года) – ставки были повышены в среднем на 0,25-1,4 п. п. При этом банк, как и раньше, предлагает высокую 8-процентную доходность при оформлении депозита на 1100 дней при минимальной сум…

Благодаря хорошим движениям на фондовом рынке в январе торговые роботы нарубили +15,6% по фьючерсам и 6,1% по акциям. Таким образом, за 5 лет доходность портфеля по фьючерсам составила 342%, а доходность по акциям +14% за полгода по статистике comon.ru c учетом реинвестирования.

График доходности счета на фьючерсах:


График доходности счета на акциях:


По итогам прошлого года провел ревизию алгоритмов и уволил парочку самых слабых. Они особо не теряли, но и не зарабатывали, а точнее доходность болталась около нуля за 2-3 года. Таким образом, в портфеле сейчас 23 стратегии и 4 из них долгосрочных-инвестиционных. Остались самые поджарые, причем половину из них портфельные, т.е. в одной стратегии зашит портфель из нескольких активов. Короче говоря, делаем портфель портфелей:)

На текущий момент ёмкость данного портфеля стратегий составляет 1 млрд. руб. Кто хочет в него инвестировать и зарабатывать до 70% годовых, милости просим:) Подробные условия по доверительному управлению капиталом можно…

Доверительное управление в последнее время считается наиболее популярной услугой. Это объясняется тем, что все большее количество людей предпочитает заниматься какими-либо вопросами  не самостоятельно, а отдавать их в ведение более квалифицированным людям или компаниям.

Дифференцировать доверительно управление можно в зависимости от объекта договора:

1. Владелец денежных средств может передать их в управляющую компанию, перед которой ставится задача получить прибыль с этих средств.
2. Доверительный управляющий может заниматься покупкой или продажей акций и других видов ценных бумаг на фондовом рынке.
3. В управление могут передаваться объекты недвижимости (отдельно или в комплексе).
4. Юридические лица могут передавать в доверительное управление имеющиеся в наличии активы – транспорт, оборудование, материальные запасы и т.д.
5. Объекты интеллектуальной собственности также могут передаваться в управление стороннему лицу.

Обычно фирмы, оказывающие услуги доверительного управления, спец…

На сегодняшний день посредническая деятельность в России достаточно хорошо развита практически во всех сферах, в том числе и в финансовой. Любой человек, не разбираясь в каком-нибудь вопросе, может обратиться к более компетентному в данной отрасли лицу, которое сделает вместо него все необходимые действия. Примером таких посреднических услуг являются, действия по открытию или ликвидации ООО, доставка товара от продавца покупателю, совершение операций с недвижимостью, оформление документов и т.д.

Посреднические услуги становятся все более востребованными, и главной причиной этого является удобство, которое ценится заказчиками. Клиенту не нужно самостоятельно погружаться в вопрос, анализировать информацию и совершать еще какие-либо действия. Ему нужно всего лишь заплатить, и посредник самостоятельно сделает то, что необходимо. Одним из видов посреднических услуг является доверительное управление.

Доверительное управление - это управление чужой собственностью в целях увеличения ее стоимо…