Alfa-Quant

Ценам на нефть и газ предсказали обвал на 95% к 2050 году. Активная борьба с потеплением обесценит нефть, газ и уголь. Стоимость возобновляемой энергии вырастет почти на 180%. К такому выводу пришли исследователи из Mercer.

Международная консалтинговая компания Mercer опубликовала доклад о том, как изменятся цены на сырье и другие активы к 2050 году. Согласно этому исследованию, из-за борьбы с мировым изменением климата стоимость нефти и газа рухнет на 95%, а уголь подешевеет на 100%. Иными словами, в Mercer ожидают, что через 31 год уголь вообще не будет востребован.

В докладе проанализированы три сценария повышения температуры на планете до 2100 года: на 2, 3 и 4 градуса по Цельсию. Bloomberg отмечает, что это одна из первых попыток смоделировать долгосрочные инвестиционные риски во время мирового потепления. Исследование предназначено для инвесторов, которые хотят учесть риски, возникающие в условиях глобального потепления и массовой борьбы с ним.


Три сценария потепления

Сценарий с…

Надежность швейцарских банков известна во всем мире и большинство состоятельных людей хранят свои деньги именно там. Отечественные вкладчики также не против разместить вклад в банке Швейцарии, но многие не знают, что сделать это можно и достаточно просто. Финансовая система Швейцарии славится своей стабильностью, банки - надежностью. Поэтому этой стране стоит доверить свои деньги. Она привлекательна с инвестиционной точки зрения, динамично развивается и сохраняет нейтралитет по отношению ко многим событиям, которые происходят в мире. И если в Швейцарии предпочитают хранить свои капиталы первые лица списка Forbes, то это выгодно и другим вкладчикам.


Особенности открытия депозитов в банках Швейцарии: 

1.Открыть депозитный вклад могут не только граждане Швейцарии, но и других стран.
2.Счет открывается в течение 7 дней после предоставления вкладчиком всех документов, необходимых для его открытия.
3.Минимальный размер вклада варьируется, зависит от выбранного банка. В среднем - это 5000 $.…

Прогноз и технический анализ Газпрома

Газпром сегодня торгуется в узком диапазоне 150-165 руб., а также уже 6 лет топчется на месте в широком диапазоне 110-170 руб. за акцию. На мой взгляд, из текущий фазы накопления по Газпрому будет распределение наверх в район 250 руб. в ближайшие год-два. После чего акции пойдут на новые минимумы на 60 руб. когда начнется глобальный финансовый кризис.



Фундаментальный анализ

Газ является одним из главных источников энергии в 21-м веке. Он является экологически чистым, его можно доставлять в больших объемах, т.е. он приспособлен для транспортировки. Газа в недрах земли достаточно много, мы постоянно видим открытие новых месторождений. Вряд ли нефть останется основным источником энергии к концу 21 века. Газ будет потихоньку вытеснять нефть, в связи с этим Газпром будет себя чувствовать хорошо в ближайшие десятилетия.

Немаловажный фактор, что Газпром не только на экспорт отправляет газ, но и на внутреннем рынке является монополистом, что приносит доста…

Рост государственного долга США открывает новые возможности для получения хорошего дохода без повышения рисков.

В январе 2019 года американские долговые бумаги резко подорожали. Для многих инвесторов это стало приятным сюрпризом, так как доходность всего за месяц стала рекордной и позволила хорошо заработать управляющим компаниям. По многим портфелям валютных долговых бумаг рост оказался рекордным за последних несколько лет. 

Такая ситуация на рынке для многих оказалась полной неожиданностью, ведь ряд финансовых экспертов высказывалось, что в этом году ФРС повысит ключевую ставку, возможно и несколько раз. Сегодня отечественные инвесторы ищут новые возможности заработать на вложениях в валюте и американские облигации могут стать для этого хорошим финансовым инструментом.

Для инвесторов, которые ищут возможности заработать, обстоятельства сложились как нельзя лучше. Необходимо лишь побороть страх, провести комплексный анализ и вложиться в американские ценные бумаги, так как момент сей…

Заработать в непростой для инвесторов год в основном смогли те трейдеры, который при принятии решений полагались на математические модели.

Уолл-стрит захватывают компьютерные гики. В сложный для инвесторов год, когда обычные менеджеры хедж-фондов теряли деньги, элитные трейдеры, которые торгуют с опорой на математические модели (такой трейдинг называют квантитативным) выделялись на общем фоне. Более половины самых успешных трейдеров и менеджеров хедж-фондов в 2018 году принимали решения, используя компьютерные алгоритмы.

В целом 2018 год оказался для хедж-фондов крайне неудачным. У среднестатистического менеджера хедж-фонда, по данным HFR, возврат от инвестиций составлял -4.07%. Это немного лучше, чем показатель американского рынка ценных бумаг, который в прошлом году составил -4.38%. В 2018 году 20 самых успешных менеджеров хедж-фондов и трейдеров в общей сложности заработали $10,3 млрд. Это большая сумма, но в то же время самый низкий показатель совокупного дохода со времен финансо…

Итак, по традиции подводим итоги алгоритмического управления капиталом. За март месяц торговые роботы заработали 2,3% на фьючерсах и 0,2% на акциях. Месяц был не плохой, если б не последний день марта, когда США опять начали кошмарить рубль санкциями, в результате чего часть профита распилило. Акции вообще два месяца топчутся на одном месте, нет трендов и зарабатывать пока не на чем. За первый квартал сего года доходность портфеля составила +12%, а за 5 лет публичной торговли роботы наколотили +328% по статистике comon.ru при максимальной просадке 24%.


Индекс доллара уже как полгода стоит в боковике, в ближайший квартал ожидаю сильные движения по валюте. Вероятнее всего выход будет в пользу укрепления доллара ко всем мировым валютам включая и наш рубль. В любой день могут ввести внеочередные антироссийские санкции, что ускорит поход деревянного на север. Все это является благодатной почвой для моих торговых роботов, которые любят высокую волатильность.

Для тех, кому нужно помочь приу…

Приход ранней весны ознаменовался спросом на активы развивающихся стран, который растет на фоне ухудшения ожиданий по долларовым ставкам и запуску глобальной программы стимулирования 2.0. В этих условиях первичный рынок внешних заимствований российских эмитентов восстанавливается после продолжительной паузы, связанной с геополитическими рисками, которые, впрочем, остаются актуальными. По нашим оценкам, корпоративные эмитенты в этом году смогут разместить более $10 млрд, что сопоставимо с уровнем 2017 г. Наш прогноз не учитывает жестких санкций США, которые могут ударить по ОФЗ и свести на нет спрос на новые размещения.
Компании открыли книгу заимствований в валюте После успешного размещение Газпрома в феврале и суверенной России 2035 г. на $3 млрд и €750 млн с погашением в 2025 г. для остальных компаний приоткрылось окно возможностей, предполагающее отсутствие суверенных рисков В отличие от суверенных выпусков, которые размещаются практически ежегодно, учитывая внешнюю программу заимствов…

Вследствие того, что вклады инвесторам не обеспечивают желаемые доходы, возрастает интерес к паевым фондам. Но в то же время следует помнить о том, что ПИФы – достаточно рисковое вложение. Следует осуществить максимально ответственный подход при выборе той или иной компании. Сбербанк со стороны инвесторов обладает особым доверием.


ПИФы Сбербанка и их доходность


Между прибылью и риском существует прямая зависимость. Фонды акций, как правило, показывают наибольшую доходность на длительной истории при высоких рисках, а фонды облигаций и недвижимости, обычно надежны, низкорискованны и малодоходны.

ПИФы облигаций:

Данный вид связан с самым низким риском. В настоящее время среди ПИФов имеется 4 вида облигаций:

«Илья Муромец» - Эти облигации с самым низким риском. За 5 лет доходность составила 40%.

«Глобальный долговой рынок» - Вложения представлены зарубежными валютными облигациями. Доходность за 5 лет - 82%, преимущественно за счет девальвации рубля.

«Фонд Еврооблигаций» - Портфель евробондов …

На сегодня мы видим продолжение коррекции доллара к рублю в рамках растущего тренда. На мой взгляд, бакс может упасть еще до 60-63 рублей. Сильно вниз доллар не уйдет, т.к. Минфин активно скупает баксы на этих уровнях и формирует резервную подушку безопасности. После чего пойдет 3-я волна укрепления доллара в район 85 руб. Долгосрочная цель по баксу в 95-100 руб. остается в силе, потихоньку движемся к ней, но скоро начнем ускорятся. Рост до этих отметок растянется на 2019-2020 год. На уровне 90-100 рублей за бакс ЦБРФ начнется активно вмешиваться в процесс, чтобы погасить панику, проводя валютные интервенции, продавая доллары и выкупая облигации с рынка. Поэтому надолго на этих ценах мы не задержимся, иначе подход к этим уровням грозит социальным недовольством и высокой инфляцией.


Причины девальвации рубля и укрепления доллара:
Обвал цен на нефть до 20 баксов.Глобальный фондовый и долговой кризис, падение мировых рынков акций и облигаций.Отток капитала из России и со всех недоразвитых …

Рынок доверительного управления радикально изменится к 2025 году. Это следует из последнего исследования компании Fidelity, крупнейшего игрока с активами под управлением в размере 2,5 триллиона долларов.

905 институциональных инвесторов и 25 стран, среди них CEO, директора по инвестициям, управляющие финансами, ответили на вопросы Fidelity о будущем рынка, новых моделях бизнеса, распределении активов и роли технологий.

Действительно ли машины вытеснят профессиональных инвесторов, почему американские участники рынка почти по всем не согласны с иностранными коллегами, чем обернется рост индексного инвестирования - будем разбираться вместе с заведующим лабораторией анализа институтов и финансовых рынков РАНХиГС Александром Абрамовым.

Google, Facebook, Amazon придут в индустрию управления активами.

75% опрошенных Fidelity Research Institute институциональных инвесторов ожидают, что в индустрию управления активами придут нефинансовые компании, технологические стартапы и представители “Big …

Выкладываю список уже утвержденных дивидендов, которые будут выплачиваться в 2019 году за 2018. Мосбиржа обещает выплатить 8% при текущих ценах, ничего интересного. Однако компания Нижнекамскнефтехим устроила аттракцион невиданной щедрости. Текущая дивидендная доходность по привилегированным акциям составляет 28%, а по обыкновенным - 24%. Совет директоров НКНХ принял решение в этом году выплатить дивиденды из ранее нераспределенной прибыли, т.е. накопленной за предыдущие годы. Такие высокие дивы скорее всего разовая вещь. Риск есть, но ожидаемая прибыль себя оправдывает, акции под отсечку могут еще разогнать, жадность возьмет свое, даже если широкий рынок будет падать. Я прикупил)) Тарим на фсё!:)


Как видим из таблицы ниже, Нижнекамскнефтехим выплачивает дивиденды хоть и не каждый год, но они из года в год растут, как и чистая прибыль.

Говорят, что вилами по воде писано, в тех случаях, когда что то не понятно и не определенно. Вот и ОПЕК в воскресенье выступило от лица сразу трех своих министров энергетики. И для чего? Как это отразиться на нефтяных ценах? Если весь мир понял, что 67 долларов за баррель Brent это потолок. Цены уже заложили последнее сокращение ОПЕК+ порядка 1.2 млн баррелей в сутки. На этом фоне цена выросла на 25% с начала года, потому что сокращения сразу же вступили в силу. А теперь цены закладывают рост американской добычи и снижаются, в феврале плюс 200 тысяч баррелей в сутки.

Добыча нефти в США

Давайте вернемся к словам министров ОПЕК. Министр Аравии сказал: "Что в апреле мы ничего не планируем предпринимать". Министр ОАЭ сказал: "Мы готовы в любой момент продолжить сокращения". Министр Кувейта сказала: "Диапазон 60-70$ за бочку устраивает всех."

Всех? А кто подумает про рынок, рынку не нужны деньги и прибыли, и его не устраивает, если весь мир ринется к нижней гр…

Спрос на активы развивающихся стран бьет рекорды благодаря керри-трейд. В данном обзоре мы актуализировали наиболее интересные идеи, большая часть которых приходится на эмитентов с рейтингом не выше BB. Львиная доля актуальных торговых идей на рынке еврооблигаций развивающихся стран (EM) относится к Мексике, в основном к банковскому сектору и нефтегазовой отрасли. Среди развивающихся рынков наиболее высокодоходные эмитенты сконцентрированы в Мексике, ЮАР, России, Колумбии, Индонезии и Омане, переоцененные — в Бразилии, Венгрии, Китае, Корее и Чили.
Керри-трейд: Спрос на активы EM бьет рекорды
Облигации EM продолжают пользоваться спросом — с начала года средняя цена суверенных/квазисуверенных еврооблигаций в валюте превысила 5,5%, согласно индексу JPM EMBI Сore. Есть исключения, как например бразильские суверенные облигации и корпоративный долг, которые непрерывно дорожают с конца сентября, после прихода к власти президента Жаира Болсонару. Рост цен по длинным выпускам в валюте за посл…