Alfa-Quant

Мое выступление на Форуме трейдеров у Герчика, где я рассказываю о том, как пришел на фондовый рынок и про торговых роботов.

Сбербанк с апреля отменит «банковский роуминг» – комиссию за денежные переводы между клиентами банка в другие регионы в размере 1% от суммы, за которую банк часто критиковали пользователи и власти. Об изменении тарифов рассказала зампред правления Сбербанка Светлана Кирсанова. Взамен Сбербанк введет аналогичную комиссию за все переводы свыше 50 000 руб. в месяц – уже вне зависимости от региона, следует из данных банка.

Новые тарифы сначала будут введены на Дальнем Востоке, уточнил представитель Сбербанка, «а потом тиражированы на всю страну».

Сейчас Сбербанк не берет плату за переводы между своими клиентами в пределах одного региона (редкие исключения перечислены на сайте банка). Но если получатель и отправитель находятся в разных регионах, банк берет 1% от суммы, но не более 1000 руб. Речь идет о переводах внутри Сбербанка – с карты на карту или со счета на счет из личного кабинета, мобильного приложения или банкомата. Между своими счетами можно переводить деньги бесплатно. Таких пе…

На мировом нефтяном рынке после четырех лет спокойствия снова начинается война «все против всех».

В ответ на выход России из соглашения ОПЕК+, в рамках которого с 2016 года крупнейшие добывающие страны координировали объемы добычи, Саудовская Аравия объявила о резком снижении цен на свою нефть для всех клиентов и по всей линейке сортов.

Как сообщает Bloomberg, апрельские партии государственной нефтяной компании Saudi Aramco - крупнейшего экспортера нефти в мире - подешевеют на 4-7 долларов за баррель. Это рекордные скидки за 20 лет доступной статистики.

На ключевом для Эр-Рияда азиатском рынке основной саудовский сорт Arab Light в апреле будет продаваться со скидкой 3,1 доллара к цене бенчмарка Oman/Dubai, хотя контракты с отгрузкой в марте заключались с премией почти в 3 доллара.

Цена, таким образом, снизится на 6 долларов для легкой нефти и в диапазоне 4-6 долларов по другим маркам. Скидки для покупателей США будут еще больше и достигнут 7 долларов.
Саудовская Аравия традиционно об…

С нефтяной иглы нам слезть так и не удается, похоже власти и не пытаются. Доля экспорта нефти и газа из России по-прежнему превышает 50%.

В феврале сего года мы видели, как обвалились фондовые рынки во всем мире из-за распространения коронавируса. Скорость падения рынков такова, что они закладывают ожидание рецессии в мировой экономике. Индекс РТС также сломал свой восходящий тренд и начал формирование волны Е в широком 13-летнем треугольнике. Первая цель падения - 1200 пунктов, после чего может начать сильный отскок, но расслаблять булки рано. Потом последует 2-я волна распродаж. В конечном итоге RTS рухнет в район 900 п. Нефть при этом упадет ниже 30 дол. за баррель. Вот тут то и надо затаривать акции на все плечи)) Далее начнется долгосрочный бычий тренд и новый деловой цикл в России-матушке и во всем мире. Там мы увидим, как начнет разгоняться инфляция, после того как мировые центральные банки зальют кризис деньгами. Рост сырьевых товаров и цен на нефть сулит нам благоденствие в текущем десятилетии, но только для тех, кто переживет нынешний шторм))


Прогноз курса Доллара на 2020-2021 год

В прошлом прогнозе называлась цель по доллару - 60-63 рубля, ее скоропостижно выполнили. Судя по всему валюта развернулась наверх и сейчас нас ждет новая волна роста сначала до уровня 80 в ближайшие 12 месяцев, вторая цель - 100 рублей за бакс ближе к 2022 году. Данный сценарий отменяется при пробое отметки 57.

Причины для ослабления рубля и роста курса доллара:
Падение цен на нефть до 20-30 дол. за баррель, перепроизводство нефти и газа в мире.Мировой финансовый кризис и отток капитала с развивающихся рынков, в том числе из России-матушки.Глобальный Risk-off, бегство от риска и укрепление доллара ко всем мировым валютам.Отечественным экспортерам и олигархам выгоден слабый рубль, что приводит к росту их доходов.Экономика РФ уже 10 лет толком не растет с 2008 года, находится в стагнации и сильно отстала от мира за эти годы. Политических реформ ждать не приходится. Единственным стимулом роста остается девальвация рубля.Действующее бюджетное правило, по которому излишки нефтегазовых доход…

На фоне отрицательных реальных ставок в США акции и облигации выглядят сейчас перекупленными. По ним можно ожидать коррекцию и рост доходности.

Реальная доходность в долларах исчезает даже в корпоративных облигациях, а значит растут цены на золото. Сегодня - максимум с марта 2013 года. Внимание на инфляцию в США (следующая публикация 11 марта) и намеки ФРС об ужесточении денежно-кредитной политики (18 марта).

Отношение капитализации фондового рынка России к ВВП сейчас находится на уровне 26, что говорит о сильной недооценке нашего рынка. Это можно объяснить санкционным давлением на Россию со стороны США, а также низкими темпами роста экономики за последние годы. При этом это не значит, что рынок не может стоить еще дешевле. Но для долгосрочных инвесторов российский рынок остается привлекательным с учетом высоких дивидендных доходностей в эпоху низких ставок по всему миру.

Если этот индикатор уходит ниже отметки 50, то обычно говорят о том, что фондовый рынок дешевый. Если этот показатель уходит выше 100, то фондовый рынок перекуплен.

Акции компаний сегмента food retail разочаровали инвесторов в 2019 году. Индекс акций потребительского сектора Московской биржи был в отстающих –– он показал доходность в 9%. И это произошло лишь благодаря присутствию в индексе акций Yandex, "Детского мира" общим весом под 30%. Если рассматривать бумаги отдельно, то все еще хуже. Акции "Магнита" обновили минимум с 2012 года (3100 руб.). Бумаги "Ленты" падали до минимума с момента размещения. И даже смена собственника лишь на несколько месяцев взбодрила котировки акций компании.

Некогда это был один из самых динамичных сегментов в прошлом. Капитализация "Магнита" с 2012 по 2015 год выросла в 5 раз. Темпы роста выручки ведущих игроков были в пределах 20…30% в год, а порой, доходили и до 50% ("Магнит", 2006 год.). Быстрая оборачиваемость денежных средств минимализировала инфляционные риски, комфортные условия по отсрочке платежа за товар и устойчивая маржа (EBITDA в районе 10, а прибыли в…

Представьте, что у вас есть какая-то компания, которая является публичной. Вы хотите получить деньги на развитие бизнеса. У вас есть два варианта.
1 вариант: Пойти в банк и взять кредит под ставку 12-13%.
2 вариант: Выпустить облигации под ставку 8-9%. Таким образом сэкономив порядка 4% на кредите.
Что вы сделаете: пойдёте в банк или выпустите облигации? Многие компании выбирают второй путь. И нам кажется он более интересный и правильный в современном мире. Не брать кредит в банке, а выпускать облигации. Тем более условия по облигациям прописывает сама компания в проспекте эмиссии. Другими словами, облигация — это долговая ценная бумага, которая нужна компаниям, чтобы привлекать деньги под проценты, а инвесторам для того, чтобы кредитовать эти компании и получать от них проценты.


Параметры облигаций.
1. Номинальная стоимость.
Она прописана в проспекте эмиссии. Это документ на 500 страниц, его очень мало кто читает, но он довольно интересный. Чаще всего номинальная цена облигации — это…

P.S. Подписывайтесь на наш журнал Alfa-Quant, чтобы оперативно получать аналитику и новости по рынкам:
 Telegram: t.me/alfa_quant 
 Facebook: https://www.facebook.com/groups/alfaquant/ 
 VK: https://vk.com/alfaquant

Когда придут дивиденды?

В соответствии с 208-ФЗ «Об акционерных обществах» дивиденды зачисляются на брокерский счет клиента в течение 25 рабочих дней от даты закрытия реестра.

Если на момент отсечки реестра акции находились в «репо» (акции, купленные на заемные средства и/или акции в займах овернайт), срок зачисления дивидендов не регламентирован. Как правило, такие дивиденды зачисляются в течение месяца после зачисления дивидендов на акции, которые НЕ находились в «репо» в момент отсечки реестра.

Те инвесторы, которые надеются попасть в реестр, а на следующий день продать акции и сделать профит на ровном месте — сильно ошибаются. Акция откроется гэпом вниз ровно на размер дивидендов. Такой гэп называют "дивидендным разрывов". В большинстве случаев цены восстанавливаются к своим привычным значениям спустя 2-3 месяца.

Например, если акция стоила на закрытии 214 рублей, а дивиденды по ней 12 рублей, то, скорее всего, открытие следующего дня будет в районе 202-203 рублей. При г…

В этой статье мы расскажем как рассчитывается индекс стабильности дивидендов и как он может улучшить процесс принятия ваших инвестиционных решений.

Индекс стабильности дивидендов (Dividend Stability Index, DSI) позволяет определить, насколько регулярно компания выплачивает дивиденды и повышает их размер. Индикатор является историческим, то есть не включает риски будущего изменения дивидендной политики и текущие изменения экономических условий. Индекс является одной из стадий отбора бумаг в наш дивидендный портфель.


Top-20 российских акций на 2020 год с лучшими показателями стабильности дивидендов (индексом DSI)

Мы рассчитываем также служебный индекс дивидендной доходности компаний со стабильными дивидендами (у акций которых DSI>=0.7). Его ожидаемая дивидендная доходность составляет сейчас 7,64% и, что действительно редко, это выше ожидаемой дивидендной доходности индекса МосБиржи (6,91%). Введите "индекс" в строку поиска в сервисе, чтобы найти этот индекс.


Расчет индекса DS…