Поделитесь статьей с друзьями!

четверг, 15 ноября 2018 г.

Что будет с биткоином в 2019 году? Волновой прогноз

Вот и продолжает сыпаться мыльный пузырь криптохрени. Биткоин полгода стоял в узком диапазоне и сейчас наконец пробил сильный уровень сопротивления 6000 дол. Теперь ему открыта дорога 2000-3000 баксов, эти уровни можем увидеть уже к концу 2019 года, как видно на графике.


Все пузыри в истории человечества лопаются одинаково. После роста на 10000% и более актив всегда падает на 90-95% от своих максимальных цен, поэтому 2000 дол. за щиткоин мы 100% увидим, вопрос лишь времени. В этих низов на новые максимумы мы никогда уже не выберемся и про 20000 можно забыть. Фундаментально у биткоина как валюты, на мой взгляд, нет будущего. Но технология блохчеqн вполне может развиваться и использоваться в повседневной жизни.

четверг, 8 ноября 2018 г.

Китайские банки блокируют платежи российских клиентов


По словам Игоря Шибанова, управляющего партнера группы компаний Skymax, китайские банки не хотят сотрудничать с российскими компаниями: закрывают счета, блокируют платежи и отказываются выполнять даже такие операции, как обмен валюты.

Шибанов, работающий с партнерами из Китая и Гонконга, сообщил, что ситуация начала меняться весной прошлого года. Сначала ухудшения коснулись лишь тех компаний, которые попали под действие санкций США и ЕС, однако сейчас китайцы относятся негативно уже ко всему российскому бизнесу в целом и зачастую блокируют даже карты физических лиц.

«С регистрацией компаний проблем пока нет, но если директор или учредитель компании – гражданин России, то открыть счет в китайском банке будет просто нереально», - говорит Шибанов.

пятница, 2 ноября 2018 г.

Организационная структура хедж-фонда


В зависимости от стратегии, целей и методов работы, некоторые хедж-фонды обладают максимально прозрачной и простой структурой, в то время как устройство других весьма запутанно. Несмотря на многочисленные различия, некоторые ключевые элементы структуры присутствуют практически в любом хедж-фонде:

Инвесторы. Именно они приносят в фонд деньги, без которых организация попросту не сможет существовать и функционировать. Инвестор, заинтересованный в услугах фонда, может вложить в него некоторую часть своих сбережений. Если фонд сумел правильно распорядиться капиталом клиента, то прибыль получает не только вкладчик, но и организация.

Кастодиан, или банк-гарант. Кастодиан берет на себя обязательство обеспечить сохранность активов клиента – ценных бумаг, валюты, драгоценных металлов и пр. Обычно сделки проводятся и оформляются первичным брокером, но в некоторых ситуациях фонд привлекает для этих операций «свой» банк. Кроме того, банк-гарант должен проверять, соответствует ли политика, которую проводит управляющий, перечню целей, указанному в уставных документах фонда. В обязанности кастодиана также входит подготовка отчетов по сделкам, совершенным хедж-фондом. Как правило, в качестве гаранта выступает солидный банк с безупречной репутацией.

Управляющий. Это лицо или, в большинстве случаев, компания, несет ответственность за все решения, принятые фондом, и определяет всю инвестиционную политику организации. Помимо прочего, управляющий руководит операционной деятельностью фонда.

четверг, 1 ноября 2018 г.

Публичное управление капиталом: итоги октября

В октябре месяце волатильность на российском рынке упала, хороших трендов не было, из-за чего наметилась небольшая просадка по счету после прибыльного августа и сентября. Доходность портфеля торговых роботов за месяц составила -2% по фьючерсам и -2,9% по акциям. По итогам 5 лет публичной торговли доходность по срочному рынку составила +308,4% с учетом реинвестирования по данным comon.ru.

График доходности счета на фьючерсах:


До конца года ожидаю новый всплеск волатильности из-за возможного введения нового пакета санкций против России, а также дальнейшего падения американского фондового рынка и нефти. Для тех, кто хочет присоединиться к моей торговле или подробнее узнать, как можно стабильно зарабатывать с помощью торговых роботов до 70% годовых, презентацию можно скачать здесь.

вторник, 30 октября 2018 г.

Николай Корженевский - Нюансы алготрейдинга - Видео


Николай Корженевский (AuM $50млн), управляющий активами на 26 конференции смартлаба

Хронометраж выступления:
00:00 Как мы торгуем $50 млн+?
03:00 Как юридически организовано?
04:40 Результаты торговли
07:00 Нюансы алготрейдинга. Overfitting.
10:00 Типичная стратегия с переподгонкой
13:20 Разбор научной математической модели алготрейдинга
17:30 Что работает и что не работает?
23:10 Как используем фундаментальный анализ
25:00 Как отключаем систему,если перестает работать?

Александр Бутманов - Алго, Крипта - Видео


Александр Бутманов: управляющий партнер DTI: "Алготрейдинг на NYSE. Подключение, инфраструктура, схемы, стоимость. Как легально работать с криптой? "
26 Конференция смартлаба. Октябрь 2018.

Хронометраж полного видео:
00:00 Чем занимается команда DTI, сколько денег в управлении. Как торгуют.
03:30 Какие инструменты, какие стратегии?
05:20 Распределение денег между стратегиями
06:50 Доходность и к-т Шарпа
13:00 Где взяли клиентов на $100 млн и какую структуру использует DTI?
15:00 Легального крипто-трейдинга не бывает - ваши деньги под угрозой. Но есть 2 исключения.
17:00 Как легализовать заработанную трейдингом крипту?
20:15 Арбитражная стратегия DTI Crypto
29:00 Как платить налоги с американской биржи?
31:00 Как фильтруются инструменты для алго-торговли в США?

Типы хедж-фондов и их комиссии


Вне зависимости от структуры, МВФ разделяет хедж-фонды на три категории:

Фонды относительной стоимости. Первые хедж-фонды, появившиеся много лет назад, относились именно к этой категории. Придерживаются классической стратегии «покупай недооцененное, продавай переоцененное», поле деятельности – фондовый рынок отдельно взятой страны. Задача управляющего – постоянно отслеживать положение дел на рынке, чтобы совершить сделку в самый подходящий момент и извлечь из нее максимум выгоды.

Макро-фонды. Их деятельность ограничивается рамками того или иного национального рынка. Как правило, стратегия разрабатывается с учетом финансовой и макроэкономической специфики конкретной страны.

Глобальные фонды. По названию нетрудно догадаться, что такие фонды ведут свою деятельность в масштабах мирового рынка. Примечательно, что при разработке стратегий для подобных хедж-фондов за основу берутся прогнозы динамики акций и анализ работы отдельных компаний.

понедельник, 29 октября 2018 г.

Будет ли кризис в 2019? Волновой прогноз по S&P500

Когда рухнет Америка? Когда начнется мировой кризис? Будет ли финансовый кризис в 2019-2020-2021 году? 

Первая волна снижения фондового рынка США в октябре, на мой взгляд, четко сигнализирует о завершении растущего суперцикла (5 волны) с 2009 года. Попытки ФРС остудить рынки и убрать излишнюю ликвидность могут привести после контролируемой коррекции к безконтрольной панике. Ближайшие 2-3 года нас ждет медвежий рынок, в результате которого индекс S&P500 упадет на 50-60% от своих максимальных отметок и достигнет уровней 1200-1500 пунктов. Обвал на фондовом рынке США вызовет мировой финансовый кризис сопоставимый с кризисом 2008 года, а может и с Великой Депрессией 1930-х годов. Единственным отличием нынешнего обвала будет сверхмягкая монетарная политика ФРС и мировых Центральных банков, которая просто растянет этот процесс на 2-3 года, пытаясь смягчить падение.


Согласно циклам Жюгляра, кризисы происходят в среднем каждые 8-11 лет. Отсчитываем с 2008 года 11 лет и получаем, что коллапс как раз должен выпасть на 2019 год. Дефляционный период будет связан с дефолтами крупных банков, корпораций и даже стран. Вероятно обострение локальных военных ядерных конфликтов.

воскресенье, 28 октября 2018 г.

Как появились первые хедж-фонды? История возникновения


В конце 40-х годов прошлого века американский социолог Альфред Уинслоу Джонсон организовал первый в мире хедж-фонд. В основе новоиспеченной организации лежала революционная для того времени стратегия заработка прибыли, разработанная Джонсоном. Он же придумал и название для своего детища – hedged fund. Спустя несколько лет Джонсон поделился с мировой общественностью результатами своей работы, которые произвели на рынке настоящую сенсацию. В своей публикации он подробно рассказал о том, как следует комбинировать покупку недооцененных и продажу переоцененных бумаг, что позволяет получать прибыль как на растущем, так и на падающем рынке. К недооцененным относятся акции с невысокой стоимостью, которые, судя по некоторым предпосылкам, должны вырасти в будущем. С переоцененными акциями все наоборот: на текущий момент они могут стоить достаточно дорого, однако существует ряд объективных факторов, указывающих на то, что в дальнейшем их стоимость упадет. Вышеописанная стратегия принесла ошеломительные результаты: за первые десять лет работы доходность инвестиций в фонде Джонсона превысила 650%! Пример оказался необычайно заразительным, и уже к концу 1960-х Комиссия по биржам и ценным бумагам США зарегистрировала около 140 инвестиционных компаний, именуемых хедж-фондами.

Прошло несколько десятилетий, и концепция, которую в 60-х считали поистине революционной, переродилась в глобальную финансовую катастрофу, получившую название «великой рецессии». По большому счету, принцип деятельности любого хедж-фонда основан на спекулятивных операциях. Подобные спекуляции, постоянно усложняющиеся и нарастающие, как снежный ком, и послужили одной из главных причин кризиса 2008-2009 годов. Впрочем, справедливости ради нужно отметить, что первым лопнул «пузырь» на рынке недвижимости. В те годы ипотечные кредиты раздавали буквально направо и налево. Среди желающих обзавестись новым жильем было немало тех, кто в принципе был не в состоянии выплачивать кредит, и задолженности по ипотеке росли в геометрической прогрессии. В результате глубочайший кризис накрыл сначала финансово-кредитный сектор, а затем перекинулся на другие сферы экономики США и других стран.

среда, 24 октября 2018 г.

Куда вкладывают деньги богатые россияне?


Обладателей крупных состояний можно условно разделить на две категории: бизнесменов и топ-менеджеров. Как правило, их предпочтения и потребности заметно отличаются.

Большинство богатых инвесторов, родившихся еще при Советском Союзе – прирожденные предприниматели, которых не пугает риск. Они активно интересуются различными инновациями и новыми идеями, рассчитывая на большую прибыль от подобных проектов. При этом предсказать поведение российских крупных бизнесменов зачастую бывает довольно сложно. Еще лет 10 назад они не проявляли практически никакого интереса к ценным бумагам. Сегодня же они или уже вкладывают свободные средства в акции и облигации, или планируют это делать. Такие метаморфозы во многом вызваны новыми внешними условиями: сложной геополитической обстановкой, санкциями и ужесточившимися требованиями западных банков к российским вкладчикам. Теперь инвесторам приходится декларировать свои доходы, структурировать активы и отказываться от сотрудничества с ненадежными контрагентами.

По разным данным, на сегодняшний день в нашей стране насчитывается от 130 до 150 тысяч человек, чье состояние превышает $1 млн. Получается, примерно каждый тысячный гражданин России является долларовым миллионером.

Доверительное управление капиталом.

среда, 17 октября 2018 г.

Грядут новые санкции. Какие купить еврооблигации?


В начале ноября должны состояться выборы в американский Конгресс, поэтому новые антироссийские санкции, вероятнее всего, будут утверждены уже в октябре. Итак, новые ограничения вот-вот вступят в силу, и в расчете на отскок котировок можно инвестировать средства в евробонды российских эмитентов.

За последний месяц перепроданные активы рынков таких стран, как Турция и Россия, выросли в цене. Динамика роста рынка облигаций - как рублевого, так и валютного, пока существенно отстает от рынка российских облигаций. Шансы на принятие решения по новым санкциям достаточно высоки, однако в своих прогнозах мы будем исходить из того, что ралли на рынке акций продолжится.

Из опыта предыдущих кризисов мы знаем, что восстановление рынка акций начинается с заметным отставанием от долгового рынка. Так, в начале 2008-го стоимость еврооблигаций «Россия-30» выросла на 20 п.п., при этом акции Сбербанка продолжали падать в цене, обновив исторический минимум. Стоимость облигаций этого банка начала расти только спустя несколько месяцев.

С учетом того, что новые санкции, скорее всего, коснутся рынка ОФЗ, сейчас нерезиденты не хотят вкладывать деньги в госдолг России. Таким образом, привычный сценарий может измениться, но это будет лишь временным явлением.

понедельник, 15 октября 2018 г.

Рухнет ли нефть на 20? Волновой прогноз

Что будет с нефтью? Волновой прогноз по нефти Brent на 2019-2020-2021-2022 год.

После небольшой коррекции цен на нефть, ожидаю несущественное обновление максимумов до 90 долларов за баррель. После чего начнется сильный медвежий тренд на 20 баксов.


Крупнейшие экспортеры нефти сократили объемы добычи, что спровоцировало рост цен на «черное золото». Однако радоваться нефтяным монополистам, похоже, осталось недолго.
Критическое сжатие спроса может привести к тому, что резкое повышение котировок обернется крахом. Чем больше дорожает нефть, тем выше вероятность повторения негативного сценария 2008 года.

Взлету котировок способствовал тот факт, что Россия и страны ОПЕК отказались увеличить добычу, несмотря на давление со стороны Вашингтона.

среда, 10 октября 2018 г.

Что такое хедж-фонды и с чем их едят?


Что такое хедж-фонды? Хедж-фонд - это...

В представлении некоторых инвесторов хедж-фонд ассоциируется с учреждением, застрахованным практически от любых финансовых проблем. Это заблуждение усугубляется огромным количеством положительных отзывов и отчетов об успешной деятельности, которые публикуют сами фонды. На самом же деле принцип работы хедж-фондов кардинально отличается от стереотипов, навязываемых обществу. Любому инвестору, который хочет получать стабильную прибыль, будет весьма полезно разобраться в данном вопросе.

Слово hedge переводится с английского как «страховка», «защита». Соответственно, хедж-фондом (Hedg-fund) называют частную инвестиционную компанию, главная цель которой – снизить риски при фиксированном уровне доходности от средств инвесторов, либо повысить эту доходность при фиксированных рисках. В основе любого подобного фонда лежит стремление получать постоянную прибыль от вложений инвесторов, причем падение или рост рынка не должно значительно отражаться на размерах этой прибыли. Подобные задачи невозможно решать без использования сложных финансовых стратегий. Кроме того, в ход идут такие инструменты, как продажа акций в шорт, торговля фьючерсами и опционами, алгоритмический трейдинг, кредитное плечо и другие.

понедельник, 8 октября 2018 г.

Трейдеры как вымирающий вид


Сегодня автоматизированные алгоритмы применяются в торговле повсеместно. Похоже, недалек тот день, когда человеческий фактор будет окончательно вытеснен с рынка.

Машины и кванты все чаще оставляют портфельных управляющих и трейдеров не у дел – таков главный тренд последних лет в большинстве инвестиционных банков и фондов. Ситуацию на рынке прекрасно иллюстрируют слова знаменитого финансиста Пола Тюдора Джонса, произнесенные им после того, как он сократил каждого шестого сотрудника своего фонда: «Машина всегда лучше человека, а человек с машиной всегда лучше, чем просто машина».

Похоже, в перспективе эта тенденция будет лишь усугубляться, и в конечном счете роботы станут полноправными хозяевами рынка. Чтобы убедиться в справедливости этого высказывания, стоит более внимательно присмотреться к современным финансовым рынкам.

Алгоритмическое доверительное управление капиталом

вторник, 2 октября 2018 г.

Хедж-фонды: провальная доходность за 10 лет

Несмотря на то, что объем активов под управлением достиг рекордного уровня, доходность хедж-фондов по-прежнему уступает доходности фондовых индексов. Впрочем, некоторые инвестиционные фонды все-таки остаются прибыльными.

Надежды многих хедж-фондов на возвращение волатильности в этом году, увы, не оправдались. 2018-й может стать десятым годом подряд, когда они уступают рынку акций США. Специалисты компании BarclayHedge, которая уже более 30 лет отслеживает ситуацию на инвестиционном рынке, проанализировали деятельность нескольких тысяч управляющих с января по июнь этого года.

По данным BarclayHedge, средняя доходность хедж-фондов за этот период составляет лишь 0,5%, при том, что индекс S&P за полугодие вырос на 2,5%. Если добавить сюда статистику за июль, то разница будет еще более впечатляющей – 1,1% в хедж-фондах против 6,5%-ного роста рынка. Индекс BarclayHedge за первые 6 месяцев 2018 года вырос менее, чем на 0,5%.
В числе главных неудачников первого полугодия были названы крупнейшие макро-фонды, финансовые советники и фонды, работающие на развивающихся рынках – их убытки составили 1,1%, 2,2% и 4,7% соответственно.

суббота, 29 сентября 2018 г.

Мой путь к миллиарду: итоги сентября

Не пугайтесь так сразу)) Конечно речь идет не о доходе миллиард в месяц, а о капитале под управлением в размере 1 ярд рублей)) Медленно, но верно двигаемся к этой цели. То что она реализуется сомнений никаких нет, вопрос лишь времени. Все инструменты для этого есть (раскрывать все не буду), есть рабочая прибыльная стратегия, а точнее портфель из 20-ти роботов, который в состоянии переварить данный объем. Нужно только немного подшаманить над настройками алгоритмов, уменьшить частотность сделок и увеличить допустимое проскальзование. Вы спросите, зачем мне ярд? Да просто потешить свое эго и при этом прилично зарабатывать)) Да и плох тот трейдер, который не мечтает управлять миллиардом))

Итак, подведем итоги управления капиталом. За сентябрь портфель роботов на фьючерсах заработал 3% и на акциях 4,6%. За 5 лет публичной торговли доходность по фьючерсам составила 317% и по акциям 6% за 2 месяца с учетом реинвестирования по данным comon.ru.

График доходности счета на акциях:


График доходности счета на фьючерсах:


Узнать подробнее о моем доверительном управлении капиталом.

пятница, 28 сентября 2018 г.

Бегство валютных вкладчиков из Сбербанка


Население продолжает забирать из российских банков валютные депозиты, и больше всего клиентов ушло именно из Сбербанка.

В августе физлица сняли со счетов в российских банках около 1,5 миллиарда долларов. Массовый отток валюты был спровоцирован слухами о возможном запрете расчетов в долларах для государственных банков, который станет результатом очередного витка американских санкций.

Как сообщает агентство Bloomberg, примерно 75% этой суммы «ушло» из главного государственного банка РФ.

По словам заместителя председателя правления Сбербанка Александра Морозова, средства из его банка, на который приходится почти половина всех депозитов физлиц, уходят в кредитные организации с иностранным капиталом.

Пытаясь удержать вкладчиков, Сбербанк впервые за последние 4 года поднял ставку по депозитам в рублях, при этом максимальная ставка по долларовым вкладам была увеличена в 2,2 раза и составила 3%.

вторник, 25 сентября 2018 г.

Старт ЛЧИ-2018: Ворончихин

Итак, на Мосбирже начался конкурс "Лучший частный инвестор 2018".
Участвую под ником: Ворончихин.

Алготрейдинг скучное занятие, а тут хоть какое то шоу, хоть какая то движуха. Звезд с неба хватать не собираюсь и за триллиардами процентов не гонюсь. Просто выставил на конкурс свой счет на комоне, по которому закопилась уже 5-летная публичная статистика.

Стартовый капитал: 7,35 млн. руб. Из них 6,35 лямов на срочном рынке и 1 лям на фондовом.
Цель: сделать 10% от капитала за время конкурса при просадке не более 10%.
На счете торгуется портфель из 20 торговых роботов, преимущественно трендовых.

Следить за моими результатами на ЛЧИ можно тут.

суббота, 22 сентября 2018 г.

Курс доллара к рублю за последние 100 лет

Интересный график курса доллара к рублю с 1923 года с учетом всех девальваций и деноминаций. Глядя на него, мой прогноз бакса по 100 рублей не кажется таким уж нереалистичным. Тем не менее, доллар растет в среднем на 10% годовых в рамках инфляции и не годится для инвестиций, на нем особо не заработаете, пойдет только в качестве сбережений. Глобально доллар к рублю будет расти всегда до тех пор, пока инфляция в России выше, чем в США. Если инфляция в штатах станет выше, только в этом случае долгосрочный тренд сменится.


среда, 19 сентября 2018 г.

Что будет с долларом в 2019 году? Будет ли рубль по 100? Волновой прогноз

Апрельский прогноз по баксу реализовался с поразительной точностью. Все по плану!
Глобальная цель по паре Доллар/рубль остается в силе - это 100 руб. за дол., которую увидим вероятнее всего в 2019 году.

Сейчас мы подошли к сильному уровню сопротивления - 70, который с первого раза не пробить. Курс доллара на сегодня - 67,4. На мой взгляд, в сентябре-октябре валюта будет ходить в диапазоне 65-70. И ближе к концу года под новую порцию более жестких санкций, бакс начнет ускоряться в небо. Вероятна небольшая остановка на 80 и дальше "на север" на 100. Этот уровень является психологически важным для всех участников рынка, в частности для населения. И во избежании паники и разгона инфляции наш ЦБ будет всячески защищать этот уровень, продавая валюту и выкупая ОФЗ с рынка. Поэтому на долго мы там не задержимся.


Главные риски для рубля или причины девальвации:

  • Обострение геополитической напряженности, введение новых более острых санкций против российских банков и госдолга со стороны США и их союзников.
  • Рост процентных ставок, нехватка долларовой ликвидности в мировой банковской системе, продолжение тренда на укрепление доллара ко всем мировым валютам. 
  • Бегство капитала с развивающихся рынков и из России.
  • Внеочередной мировой финансовый кризис, падение фондовых рынков, в том числе в штатах.
  • Падение цен на нефть в район 20 дол. за баррель.
  • Дефолты крупных корпораций, банков и ряда развивающихся стран.

P.S. Автор не рекомендует читателям сразу бежать в обменник и скупать доллары. Операции с валютой несут в себе риск потери денег, особенно на широких банковских спрэдах. Если хотите заработать на девальвации национальной валюты до 70% годовых или просто захеджироваться, то можете инвестировать в алгоритмическое доверительное управление Евгения Ворончихина.



Швейцарская банковская тайна больше не тайна


Совсем скоро в финансовом мире произойдет то, что когда-то казалось совершенно невозможным: швейцарские банки начнут сообщать иностранным налоговым органам информацию об офшорных счетах. Таким образом, будет нарушен принцип строжайшей конфиденциальности, который неукоснительно соблюдался на протяжении многих десятилетий.

Предпосылки к такому беспрецедентному шагу возникли в 2008-м, когда был арестован экс-сотрудник UBS Group AG Брэдли Биркенфельд. Тогда американские налоговые органы начали масштабное расследование, в результате которого швейцарские банки были оштрафованы на общую сумму более 6 миллиардов долларов.

В поле зрения Министерства юстиции США оказалось более 80 финансовых организаций. Среди них – такие гиганты, как Julius Baer Group Ltd, Credit Suisse Group AG и вышеупомянутый UBS. Банку Zuercher Kantonalbank придется заплатить штраф в размере 98 миллионов долларов, а Basler Kantonalbank – более 60 миллионов долларов. Оба банка были уличены в том, что помогали своим клиентам утаивать от американского правительства информацию об активах и доходах. Швейцарскому подразделению HSBC Holdings Pls и группе Pictet еще предстоит процесс урегулирования с Минюстом США.

четверг, 13 сентября 2018 г.

Рейтинг лучших управляющих компаний для миллионера по мнению Forbes

Forbes представляет ежегодный рейтинг управляющих компаний, занимающихся доверительным управлением капиталом состоятельных клиентов. Рейтинг составлен на основе опроса финансистов с учетом дополнительных показателей работы компаний.


Управляющая компания «Альфа-Капитал» входит в «Альфа-Групп». На рынке wealth management начала активно работать с 2009 года. Средний счет клиента HNWI составил около 190 млн рублей, у состоятельных — 20 млн рублей, а у розничных — 800 000 рублей. Суммарные активы клиентов под управлением УК «Альфа-Капитал» в мае 2018 года составляли 285 млрд рублей. Имеет около 30 000 клиентов в доверительном управлении (ДУ). Клиентам компании доступны услуги Alfa Capital Management (Europe).

Рейтинг лучших иностранных банков для миллионера по мнению Forbes

Forbes представляет ежегодный рейтинг иностранных банков, оказывающих услуги private banking, а также рейтинг компаний, управляющих активами состоятельных клиентов. Мы составляли рейтинг на основе опроса финансистов и учитывали дополнительные показатели работы банков и компаний.


Глобальный банк, специализирующийся на private banking, управляет активами на 400 млрд швейцарских франков (на 30 июня 2018 года). Полугодовая чистая прибыль Julius Baer Group по МСФО выросла на 26% в годовом выражении и составила 444 млн швейцарских франков; чистая прибыль на акцию увеличилась на 25%, до 2,04 франка. Рост произошел вследствие притока новых денежных средств в объеме 10 млрд франков, покупки 95% акций бразильской группы Reliance Group, которая прибавила швейцарскому банку 4,5 млрд франков.

Рейтинг лучших российских банков для миллионера по мнению Forbes

Санкции и ужесточение проверок в европейских банках заставили многих россиян вернуть сбережения на родину.

Forbes представляет ежегодный рейтинг российских банков, оказывающих услуги private banking, а также рейтинг компаний, управляющих активами состоятельных клиентов. Мы составляли рейтинг на основе опроса финансистов и учитывали дополнительные показатели работы банков и компаний. Первое место в российском рейтинге занял подконтрольный государству Сбербанк.

Активы в private banking, несмотря на трудности в экономике, растут, российские банки получают дополнительные дивиденды от деофшоризации, опасений бизнесменов попасть под санкции и последующую конфискацию, ужесточения процедур проверок в банках стран ЕС. На рост сервисов private banking не повлияли трудности, которые испытывает банковский бизнес в России. Основная тенденция — клиенты все больше интересуются премиальными сервисами, например, в сегменте «Сбербанк первый» они перевели из депозитов в страховые и инвестиционные продукты 222 млрд рублей.

Премиальный банкинг глобально растет, число состоятельных людей в мире и России увеличивается. В 2017 году Forbes насчитал рекордное число миллиардеров во всем мире — 2043, через год список дополнился 67 новыми именами. В России 96 долларовых миллиардеров, за последние два года в списке появилось три десятка новых участников.

вторник, 11 сентября 2018 г.

Бегство капитала в офшоры ускорилось на 550%


Объем средств, выводимых в офшорные зоны крупными российскими бизнес-структурами и состоятельными людьми, резко вырос.

По данным Центробанка, за первые 3 месяца текущего года из страны «ушло» более 17 миллиардов долларов. Это почти в 6,5 раз больше, чем за предыдущий квартал.

Если перевести данную сумму в национальную валюту, то получится почти триллион рублей, что составляет более 4% ВВП нашей страны (около 22 трлн. руб.) за тот же период. Кроме того, это примерно половина денег, поступивших в казну от продажи нефти и газа. Еще одно сравнение: за первый квартал на офшорные счета переведено в 1,4 раза больше денег, чем было выделено российским бюджетом на выплату пенсий.

По традиции самой излюбленной офшорной зоной для россиян остается Кипр. Счета компаний, зарегистрированных на этом острове, за первые 3 месяца нынешнего года были пополнены на 10 миллиардов долларов.

воскресенье, 9 сентября 2018 г.

Лавров: НАТО готовится нанести ядерный удар по России


На прошлой неделе Сергей Лавров, выступая на конференции по безопасности в Мюнхене, сделал сенсационное заявление. По его словам, европейские страны, входящие в НАТО, готовятся нанести тактический ядерный удар по РФ при активном содействии США.

Глава российского МИДа подчеркнул, что администрация Трампа заняла «явно агрессивную» позицию, что негативно отражается на процессе ядерного разоружения. Сейчас в странах Европы находится целый арсенал американского нестратегического оружия, которое может быть использовано в любой момент.

Фактор наличия ядерных боеприпасов в Европе усугубляется «совместными ядерными миссиями». По мнению Лаврова, сложившаяся ситуация выходит за рамки привычной «холодной войны».

В подобных миссиях принимают участие и неядерные члены НАТО, что позволяет им получить навыки применения тактического ядерного оружия. Кроме того, проведение данных мероприятий грубо нарушает Договор о нераспространении ядерного вооружения. Лавров убежден, что таким образом американские военные готовят своих европейских коллег к нанесению нестратегических ядерных ударов по нашей стране.

четверг, 6 сентября 2018 г.

У банков закончились рубли


Уплата налогов крупнейшими отечественными корпорациями привела к стрессовой ситуации на денежном рынке.

Как сообщают аналитики Райффайзенбанка, дефицит рубля в финансовых организациях наблюдается второй месяц кряду. Для обеспечения необходимых платежей банкам снова приходится прибегать к помощи регулятора.

В минувший понедельник крупные экспортеры должны были перечислить в бюджет около 800 миллиардов рублей (акцизные сборы, НДС и НДПИ). В результате кредитная задолженность банков перед ЦБ по положению 312-П резко возросла.

Объем средств, выделенных регулятором банковской системе в течение одного дня, превысил 140 млрд. руб. Таким образом, общая задолженность банков приблизилась к цифре 180 миллиардов рублей, увеличившись более чем в 4 раза.

Напомним, в прошлом месяце российским банкам также потребовались глобальные вливания от ЦБ. Так, за последнюю неделю июля Банк России выдал финансовым организациям кредитов на сумму 207 млрд. руб.

Стоит отметить, что проблемы с рублевой ликвидностью возникают у банков практически ежемесячно. Правда, в предыдущие месяцы масштабы помощи были куда более скромными. В июне регулятор закачал в систему всего 24 миллиарда рублей, месяцем ранее – вдвое меньше, а в апреле банки и вовсе обошлись без его поддержки.

Очевидно, что возникшая ситуация вызвана нехваткой рубля у многих банков. Кстати, кредиты по линии 312-П сложно назвать дешевыми: ставка по ним достигает 9% годовых, в то время как размер ключевой ставки составляет чуть больше 7%.

Общая сумма налогов на прибыль, которые должны быть перечислены банками на этой неделе, превышает 220 млрд. руб.

Все указывает на то, что стоимость рубля на денежном рынке продолжит расти. Специалисты Райффайзенбанка прогнозируют, что в таких условиях уровень ставки RUONIA превысит ключевую ставку Центробанка.

воскресенье, 2 сентября 2018 г.

Как заработать на санкциях 21%? Публичное управление капиталом: итоги августа

В августе месяце вступили в силу очередные антироссийские санкции со стороны США, отток капитала с развивающих рынков и из нашей страны спровоцировали хорошие движения на долларе и акциях Сбербанка. Все это позволило моим торговым роботам заработать в августе 21,4% на фьючерсах и плюс 1,3% на акциях. По итогам 5 лет публичного управления капиталом доходность портфеля торговых роботов составила +304,5% с учетом реинвестирования по статистике comon.ru. С начала года доходность по срочному рынку +31,4%. 





В сентябре ожидаю период затишья на мировых финансовых рынках, скорее всего, акции не много подрастут и доллар к рублю припадет. Но в 4 квартале текущего года, волатильность снова может вырасти, начнется снова раскручиваться тема с санкциями против российского госдолга, доллар продолжит расти к мировым валютам, а также может состояться коррекция на американском фондовом рынке. Все это позитивно скажется на доходности моих алгоритмов:)

P.S. Ознакомиться с моими условиями по доверительному управлению капиталом можно здесь.

среда, 29 августа 2018 г.

Как правильно передать бизнес по наследству?


Система наследственных фондов в нашей стране пока далека от совершенства, однако сейчас возобновилась работа над инструментом, благодаря которому процедура передачи бизнеса в наследство упростится.

В конце июня депутаты Госдумы начали обсуждать законопроект, предусматривающий прижизненное создание личных фондов, которые смогут переходить в наследство после кончины учредителя. Чуть позже был принят законопроект, касающийся наследственных договоров и совместных завещаний.

Год назад, когда Госдума принимала закон 259-Ф3, данные поправки уже обсуждались. Напомним, этот закон регламентирует создание наследственных фондов. Тогда депутаты решили, что прижизненные личные фонды могут стать удобным способом уклонения от налогов, а пункт о наследственных договорах и совместных завещаниях был отправлен на доработку.

четверг, 23 августа 2018 г.

За что наши миллиардеры так любят Швейцарию?


Помимо всемирно известных сыра, шоколада и часов, эта страна может похвастаться еще одним достоянием – единовременной системой налогообложения. Как же работает данная система и на кого она распространяется?

Современные толстосумы вряд ли довольны положением дел в сфере налогового регулирования. В самом деле, жизнь состоятельного человека полна огорчений: ненасытная инфляция регулярно обесценивает нажитые непосильным трудом богатства, налоги постоянно растут, в то время как банки обмениваются информацией и вводят правила финансовой прозрачности. Мало того, вездесущие СМИ так и норовят проникнуть в тайны благосостояния частных лиц, чтобы тут же поделиться ими с общественностью.

Что же может предпринять владелец капитала в подобной ситуации? Ответ очевиден: нужно создать себе «тыл» в стране с высоким уровнем конфиденциальности, стабильности и предсказуемости, а самое главное – с умеренными налогами. Швейцария – одно из немногих мест, где хоть и вынуждены считаться с глобальными нововведениями, но в то же время стараются сохранить верность традициям, которыми так дорожат состоятельные клиенты из самых разных стран.

Административное устройство Швейцарии – один из главных секретов ее привлекательности для богачей. В состав страны входит 26 кантонов, и у каждого из них – собственная налоговая политика и свой бюджет. Получается, кантоны «конкурируют» между собой в том, что касается налогов. Еще один важный нюанс: объем госдолга Швейцарии, в отличие от множества других стран, неуклонно снижается, и на сегодняшний день он составляет менее 30% от ВВП. Этот факт добавляет уверенности в том, что в ближайшие годы ситуация с налогами в стране не ухудшится.

вторник, 21 августа 2018 г.

Вся правда о фондах облигаций


Крупнейшие управляющие компании нередко критикуют биржевые фонды, которые вкладывают средства в индексы облигаций. Правы ли «монстры» этой индустрии, призывающие инвестировать не в готовые портфели, а в облигации отдельных эмитентов?

Индексный метод неэффективен, если речь идет об инвестициях в облигации. Довольно неожиданное заявление, особенно если учесть, что оно прозвучало от Патрика О'Коннора, одного из топ-менеджеров компании Franklin Templeton (в управлении – более 750 млрд. дол.).

О’Коннор аргументирует свою точку зрения факторами технического характера. Дело в том, что вес каждой составляющей классического индекса облигаций зависит от суммы долга компании. Другими словами, доля эмитента облигаций в индексе прямо пропорциональна размеру его долга. Впрочем, об этой особенности индексов облигаций было известно еще лет 10 назад.

Данное высказывание пришлось по душе приверженцам активного управления, дав им лишний повод «наехать» на адептов пассивного инвестирования.

Вообще, подобные заявления буквально окрыляют тех, кто предлагает частному инвестору приобретать отдельные облигации (как правило, без обоснования цены) вместо того, чтобы помочь ему сформировать диверсифицированный портфель из недорогих и эффективных индексных инструментов. Их расчет прост: разочаровавшись в индексных фондах, участники рынка снова начнут проявлять интерес к отдельным облигациям.

Ни для кого не секрет, что Franklin Templeton никогда не питала большой любви к ETF. Пропустив «индексную революцию», свершившуюся несколько лет назад, в 2013-м компания наконец-таки запустила свой первый активный биржевой фонд на американский государственный долг (получивший тикер FTSD). Известность бренда не смогла обеспечить инструменту популярность среди инвесторов, и в продукт удалось привлечь всего 166 млн. долл.

После четырехлетнего затишья компания была вынуждена подстраиваться к требованиям рынка. В прошлом году линейку биржевых фондов расширили активными фондами и Smart Beta, а затем дополнили ее 16-ю классическими индексными ETF. Стоит отметить, что основа линейки включает в себя фонды акций различных государств.

Распространение ETF только-только набирает обороты, и в этой ситуации Franklin Templeton просто не имеет права оставаться в стороне. Лишь 16% всех биржевых фондов являются облигационными, при этом в ETF инвестируется менее 10% всего объема средств взаимных фондов. Поэтому и бытует миф о неэффективности индексных облигационных фондов.

четверг, 16 августа 2018 г.

Какая валюта вытеснит доллар?

Рубль и юань претендуют на звание полноценных расчетных валют, и, хотя доллар постепенно теряет позиции, говорить о масштабной дедолларизации пока слишком рано.

Уже в течение многих лет доллар является основной валютой при международных расчетах и кредитовании. Однако в последнее время руководители ведущих финансовых организаций и банков все чаще говорят о том, что ситуацию необходимо менять. В частности, в этом году российский Центробанк продал значительную часть американских гособлигаций, вложив средства в другие активы. Многие иностранные специалисты также придерживаются мнения, что сферу влияния доллара необходимо ограничить.


Причины популярности доллара

Организация международных расчетов SWIFT сообщает, что в долларах осуществляется почти половина всех платежей в мире. С появлением евро позиции американской валюты в расчетах внутри ЕС пошатнулись, но обширные банковские кризисы 2010-х годов привели к тому, что вытеснение доллара существенно замедлилось. По данным МВФ, на долю долларовых активов приходится более 60% всех резервов мировых центробанков. Правда, это соотношение постепенно меняется в пользу юаня, евро и фунта.

Динамика Индекса Доллара DXY к мировым валютам:


среда, 15 августа 2018 г.

Когда акции Газпрома рухнут до 50 руб? Волновой прогноз

Что будет с акциями Газпрома в 2018-2019-2020 году?

С начала 2018 года акции Газпрома находятся в узком коридоре 130-150 руб. Ожидаю выход из консолидации наверх до уровня 160-180 рублей за акцию. 


Драйверы для роста котировок:

1. За 1-е полугодие сего года у Газпрома вышла позитивная отчетность, в результате которой чистая прибыль увеличилась в 16 раз до 284 млрд. руб., в первую очередь за счет эффекта девальвации рубля.
2. Акции "национального достояния" продолжат отыгрывать рост курса доллара, который состоялся в августе.
3. Рост цен на газ.
4. Рост российского и американского рынка акций в целом.
5. Компания дешевая по всем фундаментальным показателям относительно акций российских и глобальных компаний:
P/E = 4,7
P/BV = 0,28 - это значит, что акции Газпрома в 3 раза дешевле, чем балансовая стоимость его активов.

После того, как у всех "мечты сбудутся", в 2019-2020 году GAZP ждет падение цен до 50 руб. в связи с наступлением мирового финансового кризиса и масштабных распродаж на всех рынках акций, включая российский.

Disclaimer: Автор не советует самостоятельно совершать операции на фондовом рынке, это может больно ударить по вашему кошельку. Лучше доверьте это дело профессионалам, а еще лучше торговым роботам.

понедельник, 13 августа 2018 г.

Путин готовит замену доллару


После завершения саммита БРИКС в Йоханнесбурге состоялась пресс-конференция президента РФ, в ходе которой он заявил, что исключительное положение доллара оказывает неблагоприятное воздействие на мировую экономику.

Путин подчеркнул, что в Москве прекрасно осознают, чем является доллар на сегодняшний день. По словам главы России, на статус универсальной резервной валюты, помимо доллара, в некоторой степени может претендовать евро.

Основная проблема, по мнению президента, заключается в отсутствии полноценной альтернативы американской валюте.

Он также отметил, что Россия не собирается бойкотировать доллар, однако для расширения возможностей мировой экономики необходимо работать над созданием новых резервных валют.

четверг, 9 августа 2018 г.

Час X: Новые санкции против России введут 22 августа


Власти США с 22 августа введут новые санкции против России. Об этом сообщается на сайте госдепартамента страны. Американские власти пришли к выводу, что Москва причастна к отравлению в Солсбери экс-полковника ГРУ Сергея Скрипаля и его дочери Юлии нервно-паралитическим агентом типа «Новичок».

«Принимая во внимание использование нервно-паралитического агента типа «Новичок» при попытке убийства гражданина Великобритании Сергея Скрипаля и его дочери Юлии Скрипаль, США 6 августа 2018 г. вынесли определение в соответствии с Конвенцией о запрещении химического и биологического оружия 1991 г., что правительство Российской Федерации использовало химическое или биологическое оружие в нарушение международного права, а также против собственных граждан. По истечении 15-дневного срока уведомления конгресса санкции вступят в действие после публикации в Federal Register, которая ожидается 22 августа или около этой даты», – говорится в заявлении пресс-секретаря госдепартамента США Хизер Науэрт.

В соответствии с конвенцией от 1991 г. введение санкций подразумевает два этапа.

Первый этап подразумевает ограничения на экспорт в Россию и финансовые операции. Ограничения на экспорт включают запрет поставок в Россию товаров, используемых в обеспечении национальной безопасности страны. В частности, речь идет об электронных устройствах двойного назначения и их компонентах, испытательном и калибровочном оборудовании для авиационной техники.

Второй этап санкций, который могут ввести через три месяца после первого, включает понижение уровня дипломатических отношений, запрет на полеты «Аэрофлота» в США и практическое прекращение экспорта и импорта между странами. Этот этап санкций могут ввести, если Россия не предоставит в отведенный срок «надежных заверений» об отказе использования химического оружия в будущем и не даст согласия на «полевые инспекции объектов экспертами ООН».

вторник, 7 августа 2018 г.

Новые санкции США могут похоронить российские банки


Это будет даже больнее, чем меры против госдолга, считают в Barclays.

Среди инициатив, содержащихся в законопроекте, который на прошлой неделе внесли американские сенаторы, есть предложение ввести жесткие санкции против ведущих российских банков. Об этом сообщает Bloomberg со ссылкой на отчет банка Barclays, в котором приводятся выдержки из документа и его анализ.

Сам законопроект на сайте конгресса пока не появился (обычно это делается после того, как законопроект представляется на заседании в одной из палат), 2 августа был опубликован пресс-релиз о его внесении.

В одном из пунктов законопроекта предлагается, чтобы США «запретили все транзакции со всем имуществом или долями в имуществе одного или более российских финансовых институтов». Там также перечисляются крупнейшие российские госбанки: Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Промсвязьбанк, Россельхозбанк и Внешэкономбанк. В списке также есть Банк Москвы, который окончательно вошел в ВТБ в 2016 г.

понедельник, 6 августа 2018 г.

Венесуэлу ждет гиперинфляция в 1000000%

Латиноамериканское государство, обладающее крупнейшими нефтяными месторождениями, стоит на краю гуманитарной и экономической пропасти.

Экономическая ситуация в Венесуэле близка к коллапсу: недавно был опубликован доклад Международного валютного фонда, в котором содержится прогноз, что к концу года инфляция в этой стране достигнет астрономической цифры в миллион процентов.

МВФ сравнил ситуацию в Венесуэле с событиями десятилетней давности в Зимбабве и с немецким кризисом начала 20-х годов прошлого века.


Всего 50 лет назад Венесуэла входила в пятерку самых богатых государств Южной Америки, однако сегодня страна находится во власти тяжелейшего социального и экономического кризиса. Согласно прогнозу МВФ, за год падение ВВП может достигнуть 18%.

пятница, 3 августа 2018 г.

Как рухнет рубль из-за санкций США?

Перспективы новых санкций в отношении российского госдолга оказывают негативное влияние на курс рубля. По расчетам экспертов Citi, подобные ограничения способны обрушить курс национальной валюты ниже 70 рублей за доллар. В этом случае доходность десятилетних ОФЗ вырастет с текущих 7,76% до 11,9% уже к 2019 году, что негативным образом отразится на всей экономике.

Эксперты Citigroup подсчитали,что санкции США в отношении российского госдолга — если американское руководство все же решит их ввести — могут обрушить курс рубля примерно на 15%. В этом случае курс доллара по отношению к национальной валюте вырастет с нынешних 63 руб. до 70-73 руб.


В обзоре аналитиков Citi отмечается, что в июне 2018 года среди всех владельцев ОФЗ доля нерезидентов составляла порядка 28%, а $35 млрд.

«В худшем сценарии, при котором доля нерезидентов среди владельцев российских ОФЗ сократится с 28% до 0%, мы ожидаем, что доходность десятилетних ОФЗ может вырасти с текущих 7,76% до 8,61% к концу 2018 года и 11,9% к концу 2019 года.

четверг, 2 августа 2018 г.

Morgan Stanley кошмарит рынки


В течение июля на фондовом рынке США царили приподнятые настроения, а теперь наступает период фрустрации.

По словам аналитиков Morgan Stanley, ралли на Wall Street демонстрирует признаки «истощения», а позитивные драйверы, толкавшие цену акций вверх, остались позади.

В июле рынок акций продемонстрировал неплохой рост. В июле Dow Jones вырос на 4,3%, S&P 500 прибавил 3,1%, в то время как NASDAQ поднялся на 1,6%.

После сильных квартальных показателей Amazon и очень сильных данных по ВВП США за II квартал инвесторы на бирже, наконец, столкнулись с пресловутым вопросом: «А чего ждать сейчас»?

Большая часть ралли пришлась на сезон корпоративной отчетности за II квартал, когда многие компании продемонстрировали сильный рост прибыли и превысили ожидания аналитиков. В то же время рынок столкнулся и с серьёзными разочарованиями, такими как отчетности Netflix Inc. и Facebook Inc. Выход показателей спровоцировал крупнейшее однодневные падения в каждой из бумаг.

вторник, 31 июля 2018 г.

Приведет ли торговая война к Великой Депрессии?


Китай, США и Европа ведут друг против друга настоящую торговую войну, подталкивая мир к пропасти. При наилучшем сценарии все закончится обычным финансовым кризисом, при наихудшем – повторением крахов 1998-го и 2008-го, а то и новой Великой депрессией. По мнению экспертов Saxo Bank, победителей в этой войне быть не может.

Как бы ни развивались события в торговом противостоянии США и Китая, глобальная экономика пострадает в любом случае. В ближайшее время специалисты из Saxo Bank прогнозируют снижение экономического роста и замедление мировой торговли.

Аналитики утверждают, что протекционистская политика, которой придерживается нынешняя администрация Трампа, ничем не отличается от действий американских властей в конце 1920-х, спровоцировавших Великую депрессию. По прогнозам специалистов, к концу этого года существенно уменьшатся объемы кредитования и замедлится рост мировой экономики. Несмотря на это, власти многих стран будут игнорировать риски, связанные с глобальным торговым конфликтом.

воскресенье, 29 июля 2018 г.

Инвесторам с капиталом до 3 млн. руб. - Автоследование

Всех приветствую! Теперь у инвесторов есть возможность подключить автоследование и копировать сделки моих торговых роботов в автоматическом режиме на свой счет на платформе comon.ru.

Ожидаемая доходность 30-60% годовых. Расчетный риск (максимальная просадка) до 30%. На счете торгуется диверсифицированный портфель из 20-ти торговых роботов на срочном рынке. Подключиться к автоследованию можно здесь.

График доходности моих торговых роботов за 4,5 года:


Стоимость подписки на автоследование - 3% от капитала (СЧА) в год.
С 2019 года стоимость подписки увеличится до 6% от капитала.
Подключаться рекомендую после просадки 10% и более.
Минимальная сумма для автоследования - 500 000 руб.
Максимальная сумма - 3 млн. руб.
Для сумм от 3 млн. руб. рекомендуется индивидуальное доверительное управление.

По всем вопросам пишите на почту: eugeny888@gmail.com

Что такое автоследование:


Инструкция для подключения услуги автоследования:

пятница, 27 июля 2018 г.

Акции Сбербанка - прогноз

Волновой прогноз по акциям Сбербанка на 2018-2019-2020-2021 год.

После бурного роста последних лет акции Сбербанка, на мой взгляд, продолжат корректироваться в 2018 году до уровней 140-160 руб. за акцию. В целом на протяжении 4 лет мы будем находится в диапазоне 150-250 руб. После того, как бумага успокоится и отстоится в боковике, пойдем штурмовать новые высоты на уровне 350 руб., и только после этого по Сберу пойдет глубокое падение.


Disclaimer: Данная информация не является руководством к действию. Автор не рекомендуют самостоятельно совершать сделки на основании данного прогноза, а лучше доверить это  дело профессионалам. Существует вероятность ошибки прогноза и убытков от совершения операций на рынке.

четверг, 26 июля 2018 г.

Центробанки станут причиной новой Великой Депрессии

Если вспомнить публичные высказывания представителей центробанков, то нельзя не отметить, что в последние годы их комментарии стали звучать несколько иначе.

К примеру, банк Великобритании не только начал повышать ставки, но и продолжит это делать в дальнейшем. Из заявлений руководства ЕЦБ становится очевидно, что к осени этого года меры стимулирования снизятся, а в соответствии с прогнозами некоторых европейских экономистов, ставки вырастут к декабрю. Канадский ЦБ продолжает повышать процентную ставку, в то время как японский центробанк сокращает объемы покупки облигации.

Поговаривают, что глава Банка Японии собирается постепенно сворачивать стимулирующие меры, в результате которых официальный баланс достиг отметки в 5 триллионов долларов.

Налицо тенденция к тотальному фискальному ужесточению, и это лишний раз подтверждает предположение, что между центробанками существуют негласные договоренности. Однако, по мнению экономиста Брэндона Смита, наиболее значительные изменения произошли в политике ФРС.

вторник, 24 июля 2018 г.

США готовят санкции против госдолга России


Сенаторы США республиканец Линдси Грэм и демократ Роб Менендес объявили о совместной разработке всеобъемлющего законопроекта об ужесточении санкций против России, сообщило издание The Hill. Целью документа названо «максимальное воздействие» на кампанию Кремля против «американской демократии и основанного на законах миропорядка». The Hill называет законопроект реакцией на встречу президента США Дональда Трампа с президентом России Владимиром Путиным в Хельсинки.

«Как Владимир Путин ясно обозначил свое намерение бросить вызов американской мощи, влиянию и интересам безопасности дома и за рубежом, так и США должны предельно четко заявить, что мы будем защищать наше государство и непоколебимо отражать попытки подрыва западной демократии, ставшие императивом будущего России», - говорится в заявлении сенаторов.

В списке предложенных сенаторами мер, помимо гарантированного применения санкций, введенных по CAATSA (закон «О противодействии противникам Америки путем санкций»), фронтального ужесточения санкций против российского финансового и энергетического сектора, олигархов и структур с участием госкапитала, есть «санкции против российского государственного долга».

понедельник, 23 июля 2018 г.

Восстание машин: новые хозяева на Уолл-стрит

На Уолл-стрит разворачивается настоящее восстание машин, и это уже не сюжет фантастического блокбастера. Дело в том, что компания JPMorgan Chase запустила новую торговую программу, получившую многозначительное название LOXM. Если верить представителям холдинга, программа, в основу которой заложены новейшие достижения в сфере искусственного интеллекта, даст фору как старым стратегиям алгоритмической торговли, так и классическим управляющим. С начала прошлого года LOXM проходит тестирование на европейском рынке, и, если динамика результатов останется положительной, программу также начнут использовать в США и Азии.

Люди не выдерживают конкуренции с роботами. Благодаря внедрению LOXM процесс IPO станет практически полностью автоматизированным. По словам Викрама Пандита, экс-руководителя Citigroup, технологический прогресс станет причиной того, что к 2023-му году треть банковских должностей будет попросту упразднена. Дэвид Сигель, стоявший у истоков Two Sigma, считает, что тотальная компьютеризация поставит крест на целом ряде профессий. Но, может быть, не стоит слишком сгущать краски?


В чем причина успеха машин?

Технология искусственного интеллекта наделяет компьютер способностью мыслить и рассуждать. «Машинное обучение», одно из последних достижений в этой области, еще больше расширяет возможности машин. Теперь компьютеры самостоятельно обучаются, обрабатывая огромные объемы информации, а также читают и пишут тексты. Искусственный интеллект можно использовать и для решения более примитивных задач – например, автоматизировать процесс обработки административных запросов.

суббота, 21 июля 2018 г.

Россия готовится к конфискации активов в США


Российские власти надеются, что взаимная симпатия Владимира Путина и Дональда Трампа приведет к сближению с США. Но искушать судьбу они не хотят.

Судя по данным Министерства финансов США, опубликованным на этой неделе, Россия рекордными темпами ликвидирует долларовые активы, продав за два месяца четыре пятых казначейских облигаций США из своего портфеля - в общей сложности на $81 миллиард. Продажи начались в апреле, когда США наложили самые жесткие на данный момент санкции на союзников Путина.

Статистика взбудоражила рынки, поскольку ни Минфин США, ни Банк России не комментируют транзакции. Кроме того, данные недостаточно прозрачны, и трудно понять, действительно ли Россия сбросила львиную долю американских активов или просто перевела их на хранение за пределы США, чтобы скрыть собственность.


Способ застраховаться

Однако Сергей Дубинин, который возглавлял центробанк РФ в 1995-1998 годах, не видит в действиях монетарных властей никакой тайны -- по его словам, "это попытка застраховать себя" от конфискации активов, кажущейся все более вероятной. Россия вынесла урок из ситуации с Ираном и конвертирует долларовые активы в другие валюты, чтобы обезопасить свои резервы от угрозы замораживания, сказал он.

пятница, 20 июля 2018 г.

Структурные продукты: грааль или иллюзия?


В этой статье мы поговорим о том, что такое структурные продукты, с чем их едят и стоит ли в них инвестировать?

Фантазия маркетологов, придумывающих все новые уловки для привлечения клиентов на финансовые рынки, не знает границ.  Структурные продукты (СП) – еще одно их изобретение, которое призвано чуть ли не облагодетельствовать все человечество. На первый взгляд может показаться, что так оно и есть, но при ближайшем рассмотрении все оказывается далеко не столь радужно.

Индексируемые депозиты, инвестиционные инструменты, гарантирующие защиту капитала, структурные продукты – все это разновидности структурированных продуктов. Клиента заверяют, что использование этих продуктов принесет ему ощутимую прибыль при «хорошем раскладе», а при «плохом» - защитит его деньги. И все бы было просто замечательно, если бы не одно «но»: нередко такая защита обходится слишком дорого, в особенности если эту услугу приходится оплачивать отдельно.

среда, 18 июля 2018 г.

Россия распродала почти все казначейские облигации США

Россия распродала почти все американские облигации, которые были у нее на руках. С апреля по май российские финансовые власти сократили объем вложений втрое до $14,9 млрд. В марте у РФ было бумаг на $96 млрд. Москва учитывает геополитические факторы при размещении своих резервов, отмечала ранее глава ЦБ Эльвира Набиуллина.

Всего государствам принадлежало американских облигаций на $6,214 трлн. По сравнению с маем прошлого года этот показатель вырос на $106 млрд.


ГОРЯЧИЕ БИЗНЕС-НОВОСТИ