Фонды REIT – Как инвестировать в недвижимость?


Рентабельность вложений денежных средств в недвижимость тесно переплетается с тремя составляющими: финансовым положением на рынке, опытностью экспертов и доходностью от собственных инвестиций. Немаловажными факторами будут установленные процентные ставки за кредит и способность полученной платы от аренды имущества погашать долги по банковским взносам.

Фонды зарубежной недвижимости REIT появились в США в начале 1970-х годов и стали инновацией на рынке инвестиций. Основу деятельности до 2007 года составлял финансовый леверидж: инвесторы вкладывали паи в недвижимое имущество, что давало хорошую ликвидность на падающем рынке.

Созданные трасты получали высокий доход от управления жилыми и нежилыми комплексами, ценными бумагами. При этом стоимость обслуживания долга была невысока, а условия на финансовом рынке позволяли наращивать темпы роста коллективного инвестирования.
Затем в 2008 году произошел кризис, при котором стало ясно: чтобы обеспечить процветание паевого направления, больше недостаточно превышения доходов над затратами по обслуживанию долга.

Вложение денег в недвижимое имущество подразумевает две формы – частное владение объектом и публичное (к примеру, через REIT). Второй вид чаще связан с управлением через трастовые компании или владение пакетом акций, представленных на бирже. REIT, переживший тяжелые финансовые времена в США, продолжил инвестиционную деятельность.

Совокупная рыночная стоимость компании на рынке к концу 2006 г. составила $438 млрд. В период кризиса произошло снижение на 44%, рыночная капитализация на конец 2008 г. составила $192 млрд. Когда фонд вернул свои позиции, а финансовая ситуация стабилизировалась, в завершении 2012 г. произошел серьезный скачок показателя, что привело к $603 млрд. Подобная тенденция наблюдалась не только в Соединенных штатах, но и Великобритании, Франции, Австралии, Канаде, Сингапуре, Гонконге, Нидерландах, Японии. В США паевые компании существуют в каждом из секторов рынка.

Сравнивая простую компанию с REIT, следует отметить отсутствие налоговой нагрузки на инвесторов и централизованный управленческий аппарат последней. Законодательство США обязывает трастовые организации распределять не менее 90% полученных доходов между вкладчиками в качестве дивидендов. Выплаты облагаются налогами со стороны фискальных органов. Между странами существует вариативность по налогообложению. К примеру, в Австралии ситуация идентична американской.

REIT выгодно отличается от прямых инвестиций в недвижимость высокой ликвидностью, гибкостью, возможностью «играть» с кредитным плечом. Решив вложить деньги в трастовую ассоциацию, нет необходимости платить большой первоначальный взнос, будет достаточно небольшой суммы за вход. Ежедневная работа аналитиков позволяет отслеживать намечающиеся тенденции в биржевой среде, делать выводы по эффективности вложенных инвестиций, при этом конечные условия по договору сможет установить только инвестор.

Комментарии

Популярные статьи за год

Предсказавший кризисы 2008 и 2014 гг банкир советует готовиться к обвалу рынка

Что будет с долларом в 2018-2019 году? Волновой прогноз по рублю: идём на 100!

Что будет с долларом в 2019 году? Будет ли рубль по 100? Волновой прогноз

Что будет с Евро в 2018-2019 году? Волновой прогноз по паре Евро/Рубль

Рухнет ли нефть на 20? Волновой прогноз

Что будет с EUR/USD в 2018-2019 году? Волновой прогноз по Евро-Доллару

Финансовый апокалипсис неизбежен! USD/RUR - Волновой прогноз

Как правильно инвестировать в мужчин? (Женский грааль)

Что будет с ценами на золото, когда наступит глобальный кризис?

Женщина как Акционерное общество (юмор)

ГОРЯЧИЕ БИЗНЕС-НОВОСТИ