Alfa-Quant

На сегодня мы видим продолжение коррекции доллара к рублю в рамках растущего тренда. На мой взгляд, бакс может упасть еще до 60-63 рублей. Сильно вниз доллар не уйдет, т.к. Минфин активно скупает баксы на этих уровнях и формирует резервную подушку безопасности. После чего пойдет 3-я волна укрепления доллара в район 85 руб. Долгосрочная цель по баксу в 95-100 руб. остается в силе, потихоньку движемся к ней, но скоро начнем ускорятся. Рост до этих отметок растянется на 2019-2020 год. На уровне 90-100 рублей за бакс ЦБРФ начнется активно вмешиваться в процесс, чтобы погасить панику, проводя валютные интервенции, продавая доллары и выкупая облигации с рынка. Поэтому надолго на этих ценах мы не задержимся, иначе подход к этим уровням грозит социальным недовольством и высокой инфляцией.


Причины девальвации рубля и укрепления доллара:
Обвал цен на нефть до 20 баксов.Глобальный фондовый и долговой кризис, падение мировых рынков акций и облигаций.Отток капитала из России и со всех недоразвитых …

Рынок доверительного управления радикально изменится к 2025 году. Это следует из последнего исследования компании Fidelity, крупнейшего игрока с активами под управлением в размере 2,5 триллиона долларов.

905 институциональных инвесторов и 25 стран, среди них CEO, директора по инвестициям, управляющие финансами, ответили на вопросы Fidelity о будущем рынка, новых моделях бизнеса, распределении активов и роли технологий.

Действительно ли машины вытеснят профессиональных инвесторов, почему американские участники рынка почти по всем не согласны с иностранными коллегами, чем обернется рост индексного инвестирования - будем разбираться вместе с заведующим лабораторией анализа институтов и финансовых рынков РАНХиГС Александром Абрамовым.

Google, Facebook, Amazon придут в индустрию управления активами.

75% опрошенных Fidelity Research Institute институциональных инвесторов ожидают, что в индустрию управления активами придут нефинансовые компании, технологические стартапы и представители “Big …

Выкладываю список уже утвержденных дивидендов, которые будут выплачиваться в 2019 году за 2018. Мосбиржа обещает выплатить 8% при текущих ценах, ничего интересного. Однако компания Нижнекамскнефтехим устроила аттракцион невиданной щедрости. Текущая дивидендная доходность по привилегированным акциям составляет 28%, а по обыкновенным - 24%. Совет директоров НКНХ принял решение в этом году выплатить дивиденды из ранее нераспределенной прибыли, т.е. накопленной за предыдущие годы. Такие высокие дивы скорее всего разовая вещь. Риск есть, но ожидаемая прибыль себя оправдывает, акции под отсечку могут еще разогнать, жадность возьмет свое, даже если широкий рынок будет падать. Я прикупил)) Тарим на фсё!:)


Как видим из таблицы ниже, Нижнекамскнефтехим выплачивает дивиденды хоть и не каждый год, но они из года в год растут, как и чистая прибыль.

Говорят, что вилами по воде писано, в тех случаях, когда что то не понятно и не определенно. Вот и ОПЕК в воскресенье выступило от лица сразу трех своих министров энергетики. И для чего? Как это отразиться на нефтяных ценах? Если весь мир понял, что 67 долларов за баррель Brent это потолок. Цены уже заложили последнее сокращение ОПЕК+ порядка 1.2 млн баррелей в сутки. На этом фоне цена выросла на 25% с начала года, потому что сокращения сразу же вступили в силу. А теперь цены закладывают рост американской добычи и снижаются, в феврале плюс 200 тысяч баррелей в сутки.

Добыча нефти в США

Давайте вернемся к словам министров ОПЕК. Министр Аравии сказал: "Что в апреле мы ничего не планируем предпринимать". Министр ОАЭ сказал: "Мы готовы в любой момент продолжить сокращения". Министр Кувейта сказала: "Диапазон 60-70$ за бочку устраивает всех."

Всех? А кто подумает про рынок, рынку не нужны деньги и прибыли, и его не устраивает, если весь мир ринется к нижней гр…

Спрос на активы развивающихся стран бьет рекорды благодаря керри-трейд. В данном обзоре мы актуализировали наиболее интересные идеи, большая часть которых приходится на эмитентов с рейтингом не выше BB. Львиная доля актуальных торговых идей на рынке еврооблигаций развивающихся стран (EM) относится к Мексике, в основном к банковскому сектору и нефтегазовой отрасли. Среди развивающихся рынков наиболее высокодоходные эмитенты сконцентрированы в Мексике, ЮАР, России, Колумбии, Индонезии и Омане, переоцененные — в Бразилии, Венгрии, Китае, Корее и Чили.
Керри-трейд: Спрос на активы EM бьет рекорды
Облигации EM продолжают пользоваться спросом — с начала года средняя цена суверенных/квазисуверенных еврооблигаций в валюте превысила 5,5%, согласно индексу JPM EMBI Сore. Есть исключения, как например бразильские суверенные облигации и корпоративный долг, которые непрерывно дорожают с конца сентября, после прихода к власти президента Жаира Болсонару. Рост цен по длинным выпускам в валюте за посл…

Между 1920-ми и 2010-ми годами есть жуткое сходство.Многие из моделей, которые разыгрывались в 1920-х годах, разыгрывались в последние годы и десятилетия.Сверх-мягкая денежно-кредитная политика способствовала росту задолженности и чрезмерным спекуляциям в 1920-х годах, впрочем как и сегодня.Будущее может не повторять прошлое, но рифмуется ли оно?
История не повторяется, но рифмуется.

Этот известный афоризм, часто приписываемый Марку Твену, что указывает на баланс между восприимчивостью и неопределенностью. Конечно, история в точности никогда не повторяется. Это было бы невозможно. Но рифмованные слова, хотя и звучат одинаково, могут означать совершенно разные понятия.

Действительно, отдельные периоды в истории могут на первый взгляд выглядеть новыми и включать новые элементы, а также звучат жутко напоминающие более ранние периоды. Современный мир не похож ни на какой период в истории. Технология продвинулась. Развлечения приобрели много новых форм. Раньше обычные люди регулярно пользов…

Российские богачи оказались одними из самых консервативных инвесторов в мире, выяснили в Knight Frank. Больше половины их инвестиционных активов вложены с гарантированным доходом. В среднем в портфелях богатых людей по миру такие инвестиции сейчас занимают лишь 37%, сообщается в международном исследовании о миллионерах The Wealth Report 2019, в котором детально исследуются инвестиции людей со свободными активами от $30 млн из разных регионов мира - Африки, Азии, Австралии, Европы, Латинской Америки, Среднего Востока, Северной Америки, России и СНГ.

Состоятельные россияне и жители других стран СНГ вложили больше всего средств в облигации (доля в их портфелях - 27%), в инструменты денежного рынка (26%), а также в недвижимость (20%). По доле денег и облигаций в портфелях российские инвесторы обогнали представителей всех других регионов (9-24% и 14-24% в зависимости от региона соответственно), пишут "Ведомости".

Инвестиции российских богачей в акции (без учета владения крупными…

FreeCurrencyRates.com

В 2019 году рост индекса S&P500 продолжится до уровня 3100-3200 пунктов в рамках финальной 5-й волны в 5-й. И уже на 2020-2021 года придется полномасштабный мировой экономический кризис и падение фондовых рынков, в результате которого S&P500 рухнет на 50% до уровня 1600 пунктов, как минимум.

Причина длительного 10-летнего цикла роста рынка в США - это сверх мягкая монетарная политика крупнейших Центробанков мира. Заливая финансовую систему дешевыми деньгами, они максимально старались отсрочить неизбежное, в результате чего произошло смещение циклов в сторону удлинения. Таким образом, после длительного бычьего цикла также будет длительный дефляционный кризис на 3-5 лет, сопоставимый с Великой депрессией 1930-х годов в США. Пытаясь заливать проблемы деньгами и скупать плохие активы, Центробанки только размажут этот процесс во времени.


За 10 лет роста накопилось множество проблем в мировой финансовой системе. Огромный пузырь на долговом рынке при низком качестве этого долга прив…

Еврооблигации (Евробонды) - это долговые ценные бумаги, которые эмитируются отечественными компаниями в иностранной валюте. Такой финансовый инструмент привлекателен для инвесторов своей надежностью. Но перед тем, как инвестировать в евробонды, необходимо детально разобраться, что они собой представляют, как их правильно выбрать, приобрести, какие риски сопровождают такое вложение.

Почему стоит вкладывать в евробонды? Евробонды - прекрасный вариант для тех, кто предпочитает инвестировать в валюте и желает диверсифицировать риски. Преимуществ покупки еврооблигаций много. Во-первых, это позволяет хранить свои сбережения в определенной валюте. А во-вторых, это дает возможность неплохо заработать. Сегодня доходность евробондов в валюте может составлять до 10% годовых, что в разы больше, чем доходность по валютным вкладам.

Особенности евробондов Перед тем, как принять решение инвестировать в евробонды, необходимо обратить внимание на некоторые нюансы:
1.Эти ценные бумаги иностранной валюте,…

Возможность использования индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) открыла новые перспективы для россиян. С их помощью можно не только приумножать капитал, но и получать налоговые вычеты. Вместе с тем ИИС имеют и определенные недостатки, которые нужно учитывать перед тем, как принять решение об открытии счета.


Запуск ИИС в России

Россияне получили возможность открыть ИИС относительно недавно - в 2015 году. Появление возможности использовать такой финансовый инструмент вызвало среди инвесторов настоящий ажиотаж. Количество открываемых счетов росло огромными темпами и на первых порах открывалось порядка 100 тысяч счетов ежегодно.

Тенденция интереса к ИИС сохранялась, и в 2018 году их было уже открыто более 300 тысяч, а общее количество почти достигло 600 тысяч штук. Это огромный показатель, который составляет практически треть от всех счетов, открытых на Московской бирже за время ее работы. Начало 2019 года также показало рост. За первый месяц было открыто в 5 раз больше счетов, чем з…

После ударной прибыли +15,6% в январе, февраль выдался тухлым месяцем, по итогам которого доходность составила -5,3%. Большинство активов в этом месяце болталось на одном месте, отсутствовали ярко выраженные тренды на российском фондовом и валютном рынке. Когда будет волатильность, алгоритмы снова начнут рубить бабки. Таким образом, по итогам 5,5 лет публичной торговли портфель роботов заработал на фьючерсах 318,5% с учетом капитализации процентов по данным comon.


Для тех, кто желает приумножить свой капитал от 1 млн. руб., можно подключить к моему счету автоследование на комоне и все сделки с моего счета будут автоматически копироваться на ваш счет. Ожидаемая доходность 30-60% годовых. Подключаться как раз самое время на локальной просадке.

Россию настолько закошмарили санкциями, что от туда сбежали практические все иностранные инвесторы. А также не эффективная внутренняя экономическая политика привела к тому, что "Богом забытый" российский фондовый рынок по своим фундаментальным показателям стал стоить в 2 раза дешевле своих коллег по развивающимся странам. Индикатор Цена/Прибыль - P/E России = 5,4, в то время как среднее значение P/E Emerging markets = 10,4. Грубо говоря, потенциал роста нашего рынка составляет около 100% при потеплении отношений с Западом и снятии санкций.
Мультипликатор P/E развивающихся стран
Стоит ли сейчас сломя голову бежать покупать отечественные акции? Наверно нет, т.к. они могут быть еще дешевле в случае падения рынков развитых стран, либо наш рынок еще долго может топтаться на одном месте.

Помимо России также можно отметить недооцененные рынки Турции и Кореи. Среди самых дорогих и быстрорастущих рынков по мультипликатору P/E замечены Индия, Малайзия, Чили и Филиппины.

Динамика мировы…