Alfa-Quant

Российский рынок деривативов (фьючерсов и опционов), обеспечивающих хеджирование рисков, все еще находится в зачаточном состоянии. Компании неохотно используют данный инструмент ввиду его дороговизны, отсутствия прозрачных условий проведения сделок и сопутствующих рисков. Дальнейшее развитие рынка производных финансовых инструментов всецело зависит от действующих механизмов регулирования.

Эффективное использование деривативов, вне зависимости от юрисдикции, полностью подчинено правилам игры, которыми руководствуются участники рынка. Ярким примером расхождения контрагентов во мнении, как трактовать условия исполнения обязательств, стал многомиллиардный конфликт между компанией Транснефть и Сбербанком. Если даже столь крупной государственной финансовой структуре пришлось отстаивать свои позиции в, казалось бы, очевидной ситуации то, что говорить о других игроках? В деле снижения рисков банковские учреждения могут уповать лишь на центрального регулятора.

На конец 2018 года сложилась сит…

Потенциальное увеличение процентной ставки негативно сказывается на котировках фондовых рынков – стоимость облигаций неуклонно снижается в глобальном масштабе. Как следствие, инвесторы лишены привычных инструментов заработка и не понимают, как использовать долговые бумаги в текущих обстоятельствах. Перед инвесторами возникла дилемма, связанная с оптимизацией портфеля. Следует ли распродавать имеющиеся на руках активы или продолжать покупать новые бумаги? Какой способ лучше подходит для диверсификации? 

Согласно прогнозу, опубликованному аналитиками Bloomberg, в 2019 году ФРС дважды предпримет меры по повышению ключевой ставки. В ожидании будущего повышения рынок реагирует ростом стоимости облигаций и падением цен на долговые обязательства. Поскольку достоверных прогнозов на среднесрочную перспективу нет, сообщество инвесторов не определилось со стратегией. Часть вкладчиков продолжает удерживать ценные бумаги в портфеле, при этом многие эксперты рекомендуют расширить и оптимизировать …

Локальные коррекции на рынке акций и облигаций, наблюдаемые в течение прошлого года, негативно отразились на эффективности инвестиционной стратегии "купил и держи". И на мой взгляд, благодаря высоким процентным ставкам, падение рынков в 2019 году только ускорится.

Текущее состояние глобального фондового рынка создает неблагоприятные условия для инвесторов, работающих согласно консервативной стратегии. С самого начала 2018 года большинство фондовых индексов "порадовало" инвесторов отрицательной динамикой, как на рынке ЕС и США, так и на развивающихся рынках.

На протяжении последних десяти лет большая часть инвесторов руководствовалась правилом «купи и держи». До поднятия ставок в США значительная часть инвестиций направлялась в долгосрочные инструменты, чья стоимость по номиналу возрастала по мере снижения общей доходности на фондовом рынке. Параллельно рынок акций демонстрировал стабильный рост на фоне снижения налоговых ставок в США, возрастающей доходности высок…

Он просто не умеет алго готовить))

1. Мовчану выгодно говорить, что алго не работает, чтобы все несли деньги в его облигационный фонд.

2. Много примеров успешных алгофондов и команд в Америке и в России. И моя положительная статистика алгоритмической торговли подтверждает, что на алго можно зарабатывать.

3. Если он не смог заработать на алго, это еще не значит, что оно не работает. Дело не в алго, а в конкретной стратегии. Если какая то стратегия перестает работать, нужно просто искать другие. Алго — это просто способ реализации стратегии. Доля сделок роботами в любом случае будет расти, независимо от состояния рынка. Автоматизация всех процессов- это естественный процесс развития во всех сферах нашей жизни, в том числе на бирже.

4. Единственное, в чем он прав, это то что активная торговля (алго в том числе) трудно масштабируема. Т.е. сложно туда пропихнуть миллиарды долларов. Но у нас пока такой задачи не стоит. Пока и нет таких объемов. Будем решать проблемы по мере их поступления.

…