Сообщения

Сообщения за Октябрь, 2019

Стоит ли торговать контртренд?

Изображение
Контртренд, если это не паттерн, скорее не существует, чем существует.

Дело во взгляде на природу вещей. Тренд обоснован физически. Можно обосновать, почему цена, двигаясь в некоем направлении, имеет большие шансы двигаться в нём, нежели против него. Можно также обосновать, почему цена, двигаясь в некоем направлении, имеет равные шансы двигаться как туда же, так и обратно. Эта неопределённость – самое нормальное состояние на рынках, близких к эффективным, а сейчас такие почти все. Но нельзя обосновать, почему цена, двигаясь в некоем направлении, вдруг в произвольной точке движения имеет большие шансы начать двигаться обратно.

Этот третий случай необъясним, ведь, если у цены такой хороший потенциал развернуться – почему она не сделала этого раньше? А если этот потенциал разворота растёт по мере движения – почему надо входить здесь, а не подождать? А если подождать, то до какого момента? Если до видимого разворота – разве это уже не игра по новому тренду?

Напомню, речь о произвольной т…

Влияние инфляции на доходность

Изображение
Инфляция - это очень важный показатель, влияющий на ожидаемую доходность инвестиций. Причем влияние часто оказывает не столько сама инфляция, сколько ее изменение. Кроме того, инфляция - это часто еще и симптом, указывающий на определенные процессы в экономике, которые могут влиять и на стоимость инвестиционных инструментов.

Самыми опасными являются крайние значения: сверхвысокая и сверхнизкая инфляция. Очень высокая инфляция указывает на наличие серьезных проблем в экономике, что предполагает повышенные инвестиционные риски. Высокие доходности при этом компенсируются потерей покупательной способности денег, то есть в реальности из-за девальвации и роста потребительских цен инвестор может вообще терпеть убытки.

Но если высокая инфляция может снизиться, что приведет к снижению рыночных доходностей и положительной переоценке облигаций, то в ситуации низкой инфляции все намного хуже. Доходности, как правило, низкие, но если инфляция вдруг начнет расти, то инвесторы будут вдобавок терпет…

Дивидендная доходность по странам

Изображение
Как видно на графике, на текущий момент Россия является лидером по дивидендной доходности среди развивающихся и развитых стран, что говорит о фундаментальной привлекательности ее акций для инвестиций. Догоняют лишь Турция и Бразилия. При прочих равных в эпоху снижения ставок по всему миру, наши акции выглядят очень сладко. Технически они тоже перекуплены, но на коррекциях можно подбирать.

JPMorgan рекомендует готовиться к дефициту долларов

Изображение
Когда Федеральная резервная система говорит, что ее меры по увеличению баланса не следует принимать за количественное смягчение, валютным трейдерам, которые предсказывают падение доллара, возможно, стоит прислушаться.

Центробанк США в среду готовится запустить программу покупок казначейских векселей для сглаживания напряженности на денежных рынках после периода волнений в прошлом месяце, когда краткосрочные ставки ненадолго достигали рекордно высокого уровня. Но, принимая во внимание сами инструменты, на которых решил сфокусироваться регулятор, восстанавливая резервы, а также темпы выкупа бумаг, эта инициатива вряд ли окажет на валюту такое же негативное влияние, какое было бы свойственно полноценной программе QE, нацеленной на государственные облигации.

Таково мнение Николаоса Панигирцоглу, стратега JPMorgan Chase & Co. по глобальным рынкам. Он говорит, что шаги ФРС будут недостаточно быстрыми, поэтому повышательное давление на краткосрочные ставки сохранится, что окажет поддерж…

Акции Yandex - прогноз на 2020-2021 год

Изображение
Проходил сегодня мимо головного офиса Яндекса, прихожу домой, а акции рухнули на 20%)) Ниже 1700 руб. за акцию отличный момент входа. Буду подбирать в долгосрочный инвестиционный портфель, жду 3000 руб. как минимум в 2020-2021 году.


Куда вкладывают деньги долларовые миллионеры?

Изображение

Паевые инвестиционные фонды: коллективные преимущества

Изображение
Москва, 1 октября - "Вести.Экономика". Банк России фиксирует приток средств на рынок коллективных инвестиций. Стоимость чистых активов паевых инвестиционных фондов за апрель-июнь увеличилась на 3,9%, а совокупный объем активов достиг 3 трлн 946 млрд руб. Почему растет популярность паевых инвестиционных фондов и какие моменты стоит учитывать при выборе фонда, нам рассказал Фарид Юнусов, генеральный директор управляющей компании "Ингосстрах-Инвестиции".

Фарид Юнусов, генеральный директор управляющей компании "Ингосстрах-Инвестиции". Источник: УК "Ингосстрах-Инвестиции" Фарид Маратович, чем вызван приток денег на рынок коллективных инвестиций?

Основная причина - снижение привлекательности банковских вкладов. По данным Центрального банка на 1 августа этого года, россияне хранят на них 29 трлн руб., но ставки по депозитам падают. И это неизбежно при текущем курсе денежно-кредитной политики. Банк России, как и другие крупнейшие центральные банки, переш…

Акции ВТБ - прогноз на 2020 год

Изображение
Прогноз и технический анализ акций ВТБ

На сегодня акции ВТБ являются сильно недооцененными по всем фундаментальным и техническим показателям, и имеют потенциал роста более 100% в течении 2-3 лет до 8-10 копеек за акцию. Даже если случиться кризис, они будут себя чувствовать лучше рынке и сильно не упадут, думаю, риск не более 30%.



Фундаментальный анализ ВТБ

Банк скупает по дешевке хорошие компании по всей стране, такие как: Магнит, Альфа-банк, Объединенная зерновая компания и другие. ВТБ планирует увеличить прибыль до 300 млрд. к 2022 году и направлять на выплату дивидендов 50% от чистой прибыли. Все это также поддержит котировки. Прибыль банка потихоньку растет, но акции остаются пока аутсайдерами. В ближайшие 1-3 года рынок должен по новому переоценить эти акции, на мой взгляд. По фундаментальным показателям ВТБ также сильно недооценен Р/Е = 3,5, Р/В = 0,36. Риски антироссийских санкций против банковского сектора по утихли, что может возобновить приток иностранных инвесторов в этот с…