Сообщения

Сообщения за Ноябрь, 2019

Алгоритмическая торговля: "Великий перелом" в пользу машин

Изображение
50 лет назад инвестирование было абсолютно «человеческим» занятием. По словам Рэя Далио, основателя Bridgewater Associates - крупнейшего в мире на сегодняшний день хедж-фонда, работавшего в свое время трейдером на Нью-Йоркской фондовой бирже, «всем приходилось приглашать друг друга на выпивку, дилеры угощали управляющих, и никто не знал что сколько стоит на самом деле». Технологии были примитивны. Руководитель инвестиционного банка Lazard Кеннет Джейкобс вспоминает, что использовал микрокалькулятор для анализа цифр, которые по крупицам собирались из отчетов компаний. Его старшие коллеги пользовались логарифмическими линейками. Даже в 80-е года прошлого века, как писал один инвестор, «читая по пути на работу The Wall Street Journal, смотря телевизор в зоне торгов и читая ленту биржевого телеграфа, ты получал неплохое преимущество в плане информированности».

С тех пор роль человека в биржевой торговле уменьшалась быстрыми темпами. На его место пришли компьютеры, алгоритмы и т.н. пассив…

Процентные ставки за 670 лет

Изображение

Инвестиционные идеи: две альтернативы банковским вкладам

25 октября Банк России четвёртый раз подряд снизил ключевую ставку. Она уменьшилась на 50 базисных пунктов и достигла 6,5%. Неделей раньше председатель ЦБ Эльвира Набиуллина в интервью телеканалу CNBC заявила: «Мы видим, что наша ставка может быть не просто снижена, мы можем действовать более решительно». Инфляционные риски, которые Центробанк видел еще в сентябре, не материализовались, и прогноз роста потребительских цен может быть пересмотрен в сторону снижения. Стоит заметить, что ситуация с инфляцией, сдерживание которой ЦБ считает своей первоочередной задачей, за последние пять лет существенно изменилась. В марте 2015 года этот показатель составлял 16.9%, а в сентябре 2019 уже 4.0%. Это позволяет регулятору уменьшать ключевую ставку, то есть делать дешевле заимствования для коммерческих банков, чтобы те, в свою очередь, за меньшие проценты кредитовали компании и граждан.
«Мы прогнозируем, что на горизонте 12 месяцев ЦБ РФ снизит процентные ставки совокупно на 1%, включая сокращен…

ФРС вновь наращивает свой баланс

Изображение
ФРС США вновь наращивает свой баланс, выкупая короткие трежеря, тем самым выдавливая инвесторов из безрисковых активов в рисковые акции. На этом фондовый рынок и растет. Скорее всего эта тенденция сохранится до конца года и акции еще немного подрастут.