Сообщения

Сообщения за 2020

Динамика процентных ставок в США за 200 лет

Изображение
Динамика процентных ставок в США за 200 лет. Очевидно инфляция и дно по доходности где то рядом!:)) 

Прогноз курса Доллара на 2021 год

Изображение
Базовый сценарий для рубля: до конца 2020 года - это возврат к нижней границе диапазона в район 70 рублей за доллар. После нескольких месяцев топтания на уровнях 70-80 ожидаю выход из боковика наверх до уровня 95. В следующем году после выборов в США мы можем увидеть новый виток обострения геополитических рисков вокруг Армении, Белоруссии, Украины, что вряд ли сможет оставить Россию в стороне. Кроме того сохраняется вероятность введения жестких санкций против российских облигаций, госбанков, вплоть до нефтяного эмбарго. Россию медленно, но верно вытесняют из мировой торговли, пытаясь сделать из нее страну-изгой по аналогии с Ираном. Несмотря на низкий уровень госдолга, низкие процентные ставки 4,5-5,5% по ОФЗ становятся всё менее привлекательными для иностранных инвесторов, Минфину всё сложнее и сложнее размещать облигации по текущим ставкам и он будет вынужден их поднимать, чтобы привлечь капитал. Также падение нефтегазовых доходов толкает власти на плавную девальвацию национальной в…

Корпоративные стандарты ESG

Изображение
Защита окружающей среды, социальное развитие, внутрикорпоративные отношения (в английской аббревиатуре – ESG) – этот своеобразный «аттестат социально-экологической зрелости» компаний становится все более востребованным не только в глазах природоохранных организаций, но и со стороны инвесторов. Это подтверждается всеми доступными данными об опережающем росте рыночной капитализации фирм, уделяющих приоритетное внимание ESG-критериям. А существуют ли эти критерии в более-менее конкретном виде? На одной из аналитических интернет-платформ (Datamaran) имеются данные о том, что доля компаний, входящих в американский индекс S&P 500 и публикующих ежегодные отчеты об устойчивом развитии, выросла с 2011 года с 37% до 58% (сейчас). Все крупнейшие корпорации стран ЕАЭС также публикуют отчеты об устойчивом развитии. Однако эти отчеты, если не принимать во внимание заверения о приоритетности экологической повестки, разнятся весьма значительно – могут содержать, например, данные об «углеродном сл…

Свежий прогноз от МВФ: Перспективы мировой экономики на 2020-2025 год

Изображение
13 октября т.г. Международный валютный фонд опубликовал очередной выпуск «Перспективы мировой экономики». МВФ улучшил свой предыдущий краткосрочный прогноз, тогда как средне- и долгосрочный остаются тревожными.По сравнению с прогнозом, выпущенным в июне т.г., когда МВФ предсказывал спад мировой экономики в 2020 году на 4.9%, обновленный прогноз предполагает минус 4.4%. Примечательно также, что в свежем прогнозе Фонд предупреждает, что «восстановление будет длительным, неравномерным и не гарантированным».По оценке МВФ, в 2020 году большинство крупнейших экономик мира ждет глубокая рецессия – от 4% для США до почти 10% для Великобритании (Россия находится ближе к верхней границе этого прогноза – минус 4.5-5.5%). Это примерно вдвое превышает масштаб спада 2009 года, вызванного глобальным финансовым кризисом. Исключением, по мнению МВФ, станет Китай, где по итогам 2020 года ожидается рост 1.9%. Значительно ухудшен прогноз по Индии: если в апреле прогнозировался рост 1.9%, то сейчас предпо…

Доходность портфеля за 3-й квартал 2020

Изображение
Доходность алгоритмического портфеля на фьючерсах:Рубилово продолжается! Волатильность на рынках снизилась относительно прошлого квартала, но все равно позволила хорошо заработать. Доходность алгоритмического портфеля на фьючерсах за 3-й квартал составила +12% преимущественно за счет движений на валюте. С начала 2020 года торговые роботы заработали 140% благодаря ковидокризису:) А за все 7 лет публичной торговли на comon.ru доходность вышла +746% с учетом реинвестирования.
Доходность инвестиционного портфеля на акциях:Инвестиционный портфель на ММВБ тоже показал отличные результаты. За 3-й квартал +21% в первую очередь благодаря росту золота, доллара и Китая. А за 2 года с небольшим доходность по фондовому рынку составила +62%. Риски 2-й волны ковида, выборы в США, а также нарастающие геополитические риски вокруг России и рубля дают надежды на сохранения волатильность в 4-м квартале и на продолжение рубилова!:)Для тех, кто хочет также приумножить свой капитал в эпоху коронакризиса и инв…

Все прогнозы сбылись!

Наткнулся тут на свои прогнозы, которые давал в прошлом году. И о чудо! Все сбылись:)) Бакс улетел на 80, евро на 90, а нефть мы видели по 20 и даже ниже)) Не верите? Смотрите сами, даю ссылки на прогнозы. Магический шар не подвёл)) В ближайшее время выложу обновление прогнозов.
Прогноз курса доллара на 2019-2020 год Прогноз курса Евро-Рубль на 2020 год Прогноз по нефти на 2019-2020-2021 год

О показателях мировой торговли в первом полугодии 2020 года - Антон Кудасов

Изображение
Антон Кудасов (Директор департамента торговой политики Евразийской Экономической Комиссии) о динамике мировой торговли в эпоху пандемии за 1-е полугодие 2020 года.
Первые данные по мировой торговле товарами за полгода оказались существенно лучше ожиданий. В апреле т.г. международные организации выпустили прогнозы о том, что падение объема мировой торговли в 2020 году к 2019 году превысит 30 %.  Однако июнь – последний месяц, за который имеются данные по миру – выдал абсолютный рекорд по приросту торговли месяц-к-месяцу: около 8 п.п. В итоге результат полугодия составил минус 10 %, и, учитывая тренд отскока, вряд ли можно ожидать результат за 2020 год хуже минус 10 %.
Такая высокая живучесть мировой торговли выделяется не только на фоне более ранних «ковидных» прогнозов, но также и в сравнении с предыдущими глобальными экономическими рецессиями. В 2009 году – последнем году глобального кризиса – мировой ВВП сократился на 0,1 %, тогда как спад мировой торговли составил 13 %. В текущем год…

Рэй Далио потерял 18% в 2020 году. Увольнения и отток инвесторов

Изображение
У Рэя Далио очень плохой год. Настолько плохой, что миллиардер рискует потерять свой титул короля хедж-фондов.В этом году компания Далио Bridgewater Associates (под управлением $148 млрд) понесла огромные убытки, несмотря на то, что конкуренты заработали деньги на восстановлении фондовых рынков. Ущерб по состоянию на август: падение на 18,6% флагманского фонда Pure Alpha II. Эти убытки, худшие за десятилетие, возглавляют обширный список проблем, которые погрузили Bridgewater в цикл антикризисного управления, по мнению более 25 человек, знакомых с внутренней работой фирмы.Во-первых, компьютерные модели Bridgewater изначально неверно интерпретируют рынки второй год подряд. Затем начался отток крупных клиентов. За первые 7 месяцев года инвесторы вывели из фонда 3,5 млрд. дол.Помимо этого Далио проиграл арбитражную битву с бывшими сотрудниками, враждовал со своим бывшим со-исполнительным директором и уволил десятки сотрудников.Это неожиданный поворот для 71-летнего Рэя Далио, который долго…

Куда вложить миллион долларов в 2020-2021 году? - Евгений Ворончихин и Антон Кудасов, ч.3

Изображение
3-я часть интервью Евгения Ворончихина и Антона Кудасова о проекте Alfa-Quant и на тему: Куда вложить миллион долларов в 2020-2021 году?

Когда лопнет пузырь на фондовом рынке? Шорт Tesla - Евгений Ворончихин и Антон Кудасов, ч.2 (Видео)

Изображение
Продолжение интервью с Антоном Кудасовым о пузырях на фондовом рынке:
Когда лопнет пузырь на фондовом рынке?Дефляция и смена поведенческой моделиУроки Великой депрессииПерепроизводство долга в миреКогда начнут расти процентные ставки и инфляция?Шорт TeslaВыборы в США

Вся правда о торговой войне США и Китая! Перспективы Китая - Антон Кудасов и Евгений Ворончихин (Видео)

Изображение
Запилили интервью с Антоном Кудасовым о торговой войне между США и Китаем и о перспективах Китайской экономики:

Торговая война между США и Китаем.  В чем суть соглашения? Кто победит? Перспективы Китайской экономики Уроки Великой Депрессии Долги Китая Стоит ли инвестировать в Китай?

Доходность портфеля за 2-й квартал 2020

Изображение
2-й квартал также выдался урожайным, как и 1-й. В марте торговые роботы хорошо заработали на коронакризисе, а в апреле-мае славно рубанули на сильном отскоке фондового рынка и на укреплении рубля, в июне же наблюдалась боковая динамика рынков и профита. За 2-й квартал доходность алгоритмического портфеля на фьючерсах составила +27%, а с начала сего года доходность +117,6%. В итоге за 7 лет публичной торговли по статистике comon.ru доходность данной стратегии составила +655%.

Доходность алгоритмического портфеля на фьючерсах:


Доходность инвестиционного портфеля на акциях:

Доходность инвестиционного портфеля на ММВБ за 2-й квартал составила +9%, что вполне предсказуемо на фоне оптимизма на глобальных фондовых рынках и на колоссальных вливаниях ликвидности со стороны всех Центробанков мира. Таким образом, мы имеем доходность инвестпортфеля за 2 года в размере +34%.


Как говорится, кому корона, а кому мать родна! Думаю, высокая волатильность на рынках сохраниться еще года два в соответствии…

США подготовили новые санкции против Путина, госкомпаний и олигархов

Изображение
США готовятся ужесточить санкции против России в связи с информацией о том, что структуры Минобороны РФ платили талибам в Афганистане за убийство американских солдат.

Новый санкционный законопроект, который внес в Сенат демократ Боб Менендес и который уже поддержала лидер демократов в палате представителей Нэнси Пелоси, включает ограничительные меры против российских чиновников, военных и разведчиков, вплоть до президента Владимира Путина, а также блокировку активов близких Кремлю олигархов и дополнительные санкции для компаний с государственным капиталом.

Согласно документу, который опубликован на сайте комитета сената по международным делам, глава Национальной разведки США в течение 15 дней с момента принятия закона должен сообщить конгрессу, действительно ли правительство России прямо или через свои структуры предлагало вознаграждение за убийство в Афганистане солдат США и миссии НАТО.

Если эти сведения подтверждаются, президент США обязан в течение 15 дней ввести санкции, включаю…

ЦБ напомнил россиянам о блокировке вкладов в военное время

Изображение
Банк России решил напомнить гражданам, что в военное время государство может заблокировать вклады в банках.

Снятие наличных со счетов было ограничено в первые же дни Великой отечественной войны, пишет ЦБ на своей странице в Facebook.

Государство «мобилизовало средства населения», объясняет регулятор, чтобы пополнить бюджет и ограничить денежную эмиссию - то есть включенный на полную мощность печатный станок.

Кроме того, в войну «для граждан был введен военный налог, налог на бездетных и одиноких, повышены сельскохозяйственный и подоходный налоги», напоминает центробанк. Отпуска были отменены, компенсация за них перечислялась на вклады и также была заморожена.
До войны поступления в госбюджет от налогов и займов населения составляли 10-12% доходов бюджета, за четыре года войны население обеспечило порядка трети всех доходов государства, оплатив две трети расходов военного бюджета, отмечает ЦБ.

«Если в 1940 году бюджет затрачивал на все мероприятия по обслуживанию населения больше, чем…

Долги стран к ВВП

Изображение

Прогноз по S&P500 на 2020-2021-2022 год. Будет ли вторая волна кризиса?

Изображение
12-летний бычий рынок с 2009 можно официально считать сломленным. По всем фундаментальным показателям мировая экономика вступила в фазу Великой депрессии 2020-х годов. После 1-го шока, после коронавирусной волны падения американский фондовый индекс S&P500 показал столь же сильный отскок на фоне сверх мягкой монетарной политики ФРС. На мой взгляд, в ближайшие 6 мес. мы увидим падение волатильности по фондовому рынку, который будет болтаться в широком диапазоне 2400-3200 пунктов. 2-я волна распродаж придется на конец этого - начало 2021 года, в результате чего S&P500 рухнет на 1700-1900 п. Закрытие мировой экономики на карантин бесследно не пройдет, последствия мы будем разгребать еще 3-5 лет. Падение потребительского спроса, дефляционный коллапс и многочисленные дефолты компаний и стран вкупе с огромными вливаниями ликвидности со стороны мировых Центробанков приведет к мягкой депрессии по Японскому сценарию. Жесткой посадки не будет как в 1920-е годы, но и роста лет 5 тоже не …

Евросоюз может ввести санкции против Германии. Сорос предрекает распад Еврозоны из-за коронавируса

Изображение
Евросоюз может ввести санкции против Германии


Или все конфликтующие стороны резко открывают в себе невиданные способности к креативной дипломатии и отказу от амбиций, или Евросоюз ждет такая борьба за власть между Брюсселем и Берлином, что еврозона (да и Евросоюз в целом) могут просто развалиться

Евросоюз на полном ходу вляпался в самый настоящий конституционный кризис., пишет колумнист Иван Данилов на сайте РИА Новости. По крайней мере, именно "конституционным кризисом" конфликт между руководством Германии и Евросоюза (а также высшими судебными инстанциями Германии и Евросоюза) называет авторитетное агентство деловой информации Bloomberg.

Впрочем, если ситуация будет развиваться по той траектории, которую задали руководители Евросоюза, то "кризис" будет слишком мягким термином для определения экономических и политических последствий происходящего.

Однако в этом можно увидеть и некую иронию судьбы: у Германии теперь есть определенные шансы оказаться в одном "с…

Рэй Далио: Деньги, кредит и долг

Изображение
Новая статья Рэя Далио о фиате, «твердых деньгах» и влиянии коронавируса на мировую экономику.

Рэй Далио — 70-летний миллиардер и инвестор, которого называют «Стив Джобс сферы инвестирования». Основал один из крупнейших в мире хедж-фондов Bridgewater и входит в топ-100 богатейших людей мира. Предлагаем вашему вниманию сокращенный перевод его статьи «Деньги, кредит и долг» из серии «Изменение мирового порядка».

Деньги ― это средство обмена, которое также может быть использовано в качестве средства сбережения.

Люди могут хранить свои сбережения в активах, которые, как они полагают, сохранят свою ценность (например, золото, драгоценные камни, картины, недвижимость, акции и облигации). Важно понимать, что 1) большинство денег и кредитов (особенно фиатных денег, которые сейчас существуют) не имеют внутренней ценности, 2) это просто записи в реестре, которые можно легко изменить, 3) цель этой системы состоит в том, чтобы эффективно распределять ресурсы и 4) эта система периодически выходит и…

Рэй Далио: «Это не просто рецессия, а слом парадигмы»

Изображение
Основатель инвестиционной компании Bridgewater Associates Рэй Далио дал большое интервью проекту TED Talks. Публикуем саммари с главными тезисами, которое подготовили наши партнеры из проекта Smart Reading.

Ситуация по уровню последствий сопоставима с глобальным цунами. О ней стоит говорить в терминах «прибыль — баланс». Мы получили огромный удар по прибыли и дыры в балансе.

Текущий кризис похож на тот, что мы пережили 1930–1945 годах. Мы видим значительный рост государственного долга, нулевые процентные ставки, новые виды денег и кредитно-денежной политики. Америка печатает (на самом деле, просто меняет цифры в компьютерах) деньги. Министерство финансов через казначейство выпускает облигации, которые покупает ФРС. Правительство в той или иной форме раздает деньги американцам в огромных масштабах.

Европа делает то же самое — для своего населения. Но европейский банк меньше, так как мир на 70% пользуется долларами, и лишь частично — евро. В результате мы остаемся с громадным счетом к о…

Самоизоляция (кавер на песню "Демобилизация")

Изображение
Песня на злобу дня))


Am Скорый поезд не помчится Перекрыты все границы  A7               Dm Замирает нация Dm Жизнь начнётся без вокзалов  Am Без кафе и ресторанов E                  Am A7 Самоизоляция
Я прижмусь к тебе щекою Ты толкнешь меня рукою И прочтешь нотацию Ограничены все ласки Даже если оба в маске Самоизоляция
Hm      Нам страшны дурные вести Из-за них сидим на месте H7                  Em На одной локации Em Не помогут нам таблетки  Hm Только горы туалетки F#             Hm H7 Самоизоляция

Наш сосед из Беларуси Нам сказал «Сябры, не трусьте, Гэта провокация!» Только он из дома вылез Как схватил коронавирус Госпитализация Только он из дома вылез, Похватил он этот вирус Самоликвидация
Cm# А когда всё завершится Прилечу в Китай как птица C7#                  Fm# Обниму китайца я  Fm# Погуляем по Уханю Cm# А пока сижу, бухаю G#             Cm# C7# Самоизоляция  Fm# А пока до нашей встречи Cm# Буду кушать много гречи G#             Cm# Самоизоляция