Alfa-Quant

Новая статья Рэя Далио о фиате, «твердых деньгах» и влиянии коронавируса на мировую экономику.

Рэй Далио — 70-летний миллиардер и инвестор, которого называют «Стив Джобс сферы инвестирования». Основал один из крупнейших в мире хедж-фондов Bridgewater и входит в топ-100 богатейших людей мира. Предлагаем вашему вниманию сокращенный перевод его статьи «Деньги, кредит и долг» из серии «Изменение мирового порядка».

Деньги ― это средство обмена, которое также может быть использовано в качестве средства сбережения.

Люди могут хранить свои сбережения в активах, которые, как они полагают, сохранят свою ценность (например, золото, драгоценные камни, картины, недвижимость, акции и облигации). Важно понимать, что 1) большинство денег и кредитов (особенно фиатных денег, которые сейчас существуют) не имеют внутренней ценности, 2) это просто записи в реестре, которые можно легко изменить, 3) цель этой системы состоит в том, чтобы эффективно распределять ресурсы и 4) эта система периодически выходит и…

Основатель инвестиционной компании Bridgewater Associates Рэй Далио дал большое интервью проекту TED Talks. Публикуем саммари с главными тезисами, которое подготовили наши партнеры из проекта Smart Reading.

Ситуация по уровню последствий сопоставима с глобальным цунами. О ней стоит говорить в терминах «прибыль — баланс». Мы получили огромный удар по прибыли и дыры в балансе.

Текущий кризис похож на тот, что мы пережили 1930–1945 годах. Мы видим значительный рост государственного долга, нулевые процентные ставки, новые виды денег и кредитно-денежной политики. Америка печатает (на самом деле, просто меняет цифры в компьютерах) деньги. Министерство финансов через казначейство выпускает облигации, которые покупает ФРС. Правительство в той или иной форме раздает деньги американцам в огромных масштабах.

Европа делает то же самое — для своего населения. Но европейский банк меньше, так как мир на 70% пользуется долларами, и лишь частично — евро. В результате мы остаемся с громадным счетом к о…

Песня на злобу дня))


Am Скорый поезд не помчится Перекрыты все границы  A7               Dm Замирает нация Dm Жизнь начнётся без вокзалов  Am Без кафе и ресторанов E                  Am A7 Самоизоляция
Я прижмусь к тебе щекою Ты толкнешь меня рукою И прочтешь нотацию Ограничены все ласки Даже если оба в маске Самоизоляция
Hm      Нам страшны дурные вести Из-за них сидим на месте H7                  Em На одной локации Em Не помогут нам таблетки  Hm Только горы туалетки F#             Hm H7 Самоизоляция

Наш сосед из Беларуси Нам сказал «Сябры, не трусьте, Гэта провокация!» Только он из дома вылез Как схватил коронавирус Госпитализация Только он из дома вылез, Похватил он этот вирус Самоликвидация
Cm# А когда всё завершится Прилечу в Китай как птица C7#                  Fm# Обниму китайца я  Fm# Погуляем по Уханю Cm# А пока сижу, бухаю G#             Cm# C7# Самоизоляция  Fm# А пока до нашей встречи Cm# Буду кушать много гречи G#             Cm# Самоизоляция

Благодаря высокой волатильности на рынках торговые роботы на фьючерсах заработали за 1-й квартал +71%, причем основной профит был сделан в марте на росте валюты и обвалах акций. Таким образом, за 6,5 лет публичной торговли на комоне доходность составила +514%. Наконец-то волатильность вернулась на рынок и продлится еще как минимум 2 года, на мой взгляд, с точки зрения анализа циклов волатильности.

Доходность алгоритмического портфеля на фьючерсах:


2019 год был сложным для моих алгоритмов, валюта и акции Сбербанка весь год стояли в боковике, что негативно отразилось на доходности. Я еще с прошлого года ожидал этих кризисных обвалов как сейчас, и увеличил риски, чтобы нормально рубануть в кризис, но боковик затянулся и обновилась максимальная просадка по эквити. При этом у инвесторов не было такой просадки как у меня, т.к. риски у них небыли завышены. Слава Богу, вола сейчас вернулась и удалось вернуть награбленное рынком и выйти на новые максимумы по доходности.

Кроме того, в прошлом г…